試題詳解

38. 已知投資甲公司的貝他值(Beta, β)為 0.8，預期報酬率為 17%；投資乙公司的貝他 值(Beta, β)為 1.2，預期報酬率為 20%。考慮市場投資組合報酬率為 19%，無風 險利率為 4%。則下列何者正確？
(A)乙公司相對於甲公司較值得投資，因為乙公司的預期報酬率大於甲公司的預期 報酬率；
(B)乙公司相對於甲公司較值得投資，因為其 β 大於 1；
(C)投資甲公司 的淨現值為正，投資乙公司的淨現值為負，故投資甲公司；
(D)投資甲公司的淨現 值為負，投資乙公司的淨現值為正，故投資乙公司