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衍生性金融商品概論與實務
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107年 - 107 台灣金融研訓院第5期衍生性金融商品銷售人員資格測驗:衍生性金融商品概論與實務#73192
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42.企業進行非屬避險之匯率遠期交易,公允價值於第 1 年底為 1,000 元、第 2 年底負 1,200 元,第 3 年底 800 元,請 問此一交易對企業第 3 年本期損益之影響為何?
(A)增加 800 元
(B)增加 2,000 元
(C)減少 200 元
(D)減少 400 元
答案:
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統計:
A(113), B(3914), C(130), D(186), E(0) #1908881
詳解 (共 1 筆)
Shih Yu Lu
B1 · 2018/12/14
#3114123
800-(-1200)=2000
(共 18 字,隱藏中)
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43.甲公司於 X1 年 2 月 1 日賣出本身普通股 1,000 股之歐式買權給乙公司,每股履約價格為$100,到期日為 X2 年 2 月 1 日採現金淨額交割,收取權利金$6,000。甲公司普通股每股市價,於 X1 年 2 月 1 日為$100,X1 年 12 月 31 日為$102,X2 年 2 月 1 日為$104,假設 X1 年 12 月 31 日該買權之時間價值為$1,000,則甲公司 X1 年度應認列有 關上述交易之損益為: (A)利益$1,000 (B)利益$3,000 (C)利益$5,000 (D)利益$6,000
#1908882
44.所羅門兄弟公司發行以 S&P 500 股價指數為連結標的之 4 年期結構商品,票面利率 2%,每半年付息一次,到期償 還金額公式: 面額×〔1 + 92.2% × Max〔0, S&P 500 股價指數成長率 – 108.5%〕〕。到期償還金額公式可以看 出該本金連動債券的選擇權為: (A)價外選擇權 (B)價內選擇權 (C)非常價外選擇權 (D)非常價內選擇
#1908883
45.投資人承作雙元貨幣產品,交易條件如下,承作本金:美元 100,000、計價貨幣為美元、連結貨幣為歐元、轉換匯 率為 1.2500、到期匯率為 1.2450,投資人選擇期末若轉換時,將本金與收益皆轉換,倘結構型商品總收益為 USD100, 投資人稅率為 10%,請問投資人到期領取幣別及金額為何? (A)美元 100,090 (B)歐元 80,072 (C)美元 100,100 (D)歐元 80,080
#1908884
46.某銀行之外幣組合式商品之存續期間為一個月。商品到期時,若紐幣兌美元匯價低於約定轉換匯率,投資人紐幣存 款本金可獲得 100%的保障並可享有 4.25%的年收益率;若紐幣兌美元匯價高於或等於約定轉換匯率,投資人可享 有 4.25%的年收益率,但原有紐幣存款本金將依約定轉換匯率兌換為美金,下列敘述何者正確? (A)此商品不保息但保本 (B)此商品保息但不保本 (C)此商品保息也保本 (D)此商品不保息也不保本
#1908885
47.投資人承作雙元組合式商品,其條件如下:計價貨幣美元︰100,000 元,連結貨幣:澳幣(AUD),轉換匯率︰0.8500, 目前即期匯率為 0.8800,契約期間︰3 個月,一般美元定存年利率:3%,組合式雙元商品年利率:8%,請問隱含 之選擇權權利金為何? (A) AUD1,250 (B) USD1,250 (C) AUD5,000 (D) USD5,000
#1908886
48.投資人甲以每股 50 元買進台塑股票 1 股,同時以每單位 5 元買進相等部位、履約價格為 50 元、到期期間三個月的 台塑股票賣權,屆期當台塑股票的價格為 45 元時,投資人甲的報酬為多少? (A) -10 (B) -5 (C) 0 (D) +5
#1908887
49.投資人承作保本型組合式商品,其條件如下︰計價貨幣美元︰1,000,000 元,連結貨幣歐元(EUR),轉換匯率︰1.3500,目前即期匯率為 1.3000,契約期間︰90 天(一年以 360 天計),一般 90 天期美元定存年利率:3%,權利 金支出:USD5,000。請問該保本型組合式商品之最低保息年化利率為何? (A) 0.50% (B) 0.75% (C) 1% (D) 1.25%
#1908888
50.若 A 公司發行一種浮動利率債券,並向銀行買進「利率上限」(interest rate cap)合約以保護未來利率上漲的風險。 已知名目本金是 2,000 萬元,1 年後到期,標的利率是 3M TAIBOR,每 3 個月結算一次,上限利率(cap rate)為 3%。 假設 3 個月後,3M TAIBOR 為 3.2%,則銀行應支付多少金額給 A 公司? (A) 0.8 萬元 (B) 1 萬元 (C) 1.2 萬元 (D) 1.3 萬元
#1908889
51.假設 A 公司發行四年期本金連動債券,票面利率 3%,投資人溢酬為 A 公司股票四年內價格成長比率,保本率 100%, A 公司股票市價$27,A 公司股票價平選擇權價值$4.17,A 公司信用風險等級之四年期普通公司債市價為 87.04%, 請問該張 A 公司本金連動債券合理價格應為何? (A) 87.04% (B) 100% (C) 102.48% (D) 115.44%
#1908890
52.下列何種衍生性商品的報酬與風險具有不對稱的非線性風險型態? (A)期貨 (B)交換 (C)選擇權 (D)遠期契約
#1908891
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