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經濟學及財務工程
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105年 - 105 中華郵政股份有限公司_職階人員甄試試題_營運職/投資管理:經濟學及財務工程#103389
> 申論題
題組內容
第四題: 某銀行發行一檔兩年期的結構型債券,到期時的償還金額為:
面額 × [1 + 90% × Max(指數成長率- 2%,0)] 請問:
⑵此結構型債券是否可保本?如果可保本,則保本率為何?【7 分】
相關申論題
⑴請寫出股價服從幾何布朗運動的模型公式。【5 分】
#436736
⑵利用 Ito’s Lemma 推導出前後兩期股價之間的關聯公式。【10 分】
#436737
⑶請寫出 Black-Scholes(1973)所推導的賣權(put option)模型,並說明如何推導出 賣權的避險參數 Delta,以及寫出此 Delta 的公式。【10 分】
#436738
⑴此結構型債券所連結的是何種部位的何種衍生商品?【8 分】
#436739
⑶若在這兩年期間,標的指數由 1000 點上升到 1260 點,則結構型債券投資人的年 化報酬率約為多少?【10 分】
#436741
(1)假設筱樺只消費水蜜桃與鳳梨兩商品,他對兩商品之偏好所對應的無異曲線為 L型,【圖 1-1】是其中的一條無異曲線。 水蜜桃每公斤售價 200 元、鳳梨每公斤售價 100 元,且筱樺有 1,200 元的所得可 以買這兩項商品,請問筱樺對這兩商品的最適消費量(在預算限制下可以獲得最 大效用之商品消費量)分別是多少?【5 分】
#436726
⑵假設筱樺只消費水蜜桃與鳳梨兩商品,他對兩商品之偏好所對應的無異曲線為直 線,【圖 1-2】是其中的一條無異曲線。 水蜜桃每公斤售價 200 元、鳳梨每公斤售價 100 元,且筱樺有 1,200 元的所得可 以買這兩項商品,請問筱樺對這兩商品的最適消費量分別是多少?【5 分】
#436727
⑶假設老劉只消費麵包與牛奶兩種商品,對老劉而言,不論消費多少麵包與牛奶, 都不會有飽足而造成負面效用。在各種不同的客觀經濟條件下,老劉對麵包與牛 奶的偏好都不會改變。老劉認為生活水準的高低,決定於消費兩商品所獲得的滿 足程度,滿足程度越高則生活水準越高。在 2014 年,麵包每單位價格為 50 元、 牛奶每單位價格是 100 元,老劉的所得是 1,000 元;在 2015 年,麵包每單位 60 元、牛奶每單位 120 元,老劉所得是 1,500 元。請問老劉在哪一年的生活水準比 較高?為什麼?【5 分】
#436728
⑷假設老劉只消費麵包與牛奶兩種商品,其選擇商品組合之目標,是追求滿足程度 (效用)極大。當麵包每單位價格為 50 元、牛奶每單位價格為 100 元時,老劉 購買並消費了商品組合A,該組合包含 20 單位麵包及 10 單位牛奶。當麵包每單 位 60 元、牛奶每單位 80 元時,老劉購買並消費了商品組合B,該組合包含 15 單位麵包及 12單位牛奶。請問老劉比較喜好A商品組合或B商品組合?為什麼?【5 分】
#436729
⑸老劉只消費麵包與牛奶兩種商品,其選擇商品組合之目標,是追求滿足程度(效 用)極大。當麵包每單位價格為 50 元、牛奶每單位價格為 100 元,老劉所得是2,000 元時,老劉購買並消費的商品組合是 20 單位麵包及 10 單位牛奶。請問如 果麵包每單位價格為 25 元、牛奶每單位價格為 50 元,老劉所得是 1,000 元時, 則老劉的最適商品組合包含多少麵包及多少牛奶?【5 分】
#436730
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