三、下表為某分析師在不同市場預期下對兩檔股票的預測，請根據下表回答下列問題：(10 分)

| 市場報酬率 | 積極型股票 | 防禦型股票 |
| --- | --- | --- |
| 5% | 2% | 3.5% |
| 20% | 32% | 14% |

a.請問兩檔股票的 \(\beta\) 值為何？(5分)

b.當市場報酬為 \(5\%\) 或 \(20\%\) 的機率相等，且國庫券利率水準為 \(8\%\) 時，兩支股票的預期報酬率分別為何？(5分)

四、請敘述Fama所提出的三種不同型式的效率市場並說明其反應何種資訊集合？(10分)

五、請敘述股利政策的 Miller and Modigliani (1961) “股利無關論” (dividend irrelevance theory) 與 Lintner and Gorden 的“一鳥在手理論”(bird-in-the-hand theory) 與“所得稅差異論”(tax preference theory)。(15分)

六、請說明資本結構的抵換理論與融資順位理論(10 分)

七、Here are returns and standard deviations for four investments。(20 分) | | Return | Standard Deviation | | --- | --- | --- | | Treasury Bills | 5 % | 0 % | | Stock P | 8% | 12 % | | Stock Q | 16 % | 28 % | | Stock R | 22 % | 25 % | Calculate the standard deviations of the following portfolios. perfect positive correlation perfect negative correlation no correlation a. \(30\%\) in Treasury bills, \(70\%\) in stock P. (5分)

b. \(50\%\) each in Q and R, assuming the shares have (15分)

115年 - 108 國立臺北大學_日間學士班轉學生招生考試試題_金融與合作經營學日間學士班3年級：財務管理#147577

115年 - 115 國立臺北大學_日間學士班轉學生招生考試試題_金融與合作經營學系日間學士班3年級：財務管理#147576

115年 - 115 國立臺北大學_碩士班一般入學考試試題_金融與合作經營學系：財務管理#146899

115年 - [無官方正解]115 國立嘉義大學_碩士班招生考試試題_財務金融學系：財務管理#143876

114年 - 114 國立臺北大學_日間學士班轉學生招生考試試題_金融與合作經營學日間學士班3年級：財務管理#147589

114年 - 114 國立臺北大學_碩士班一般入學考試試題_金融與合作經營學系：財務管理#147210

114年 - [無官方正解]114 國立嘉義大學_碩士班招生考試試題_財務金融學系：財務管理#144011

113年 - 113 國立臺北大學_碩士班一般入學考試試題_金融與合作經營學系：財務管理#146935

113年 - [無官方正解]113 國立嘉義大學_碩士班招生考試試題_財務金融學系：財務管理#144362

112年 - 112 國立臺北大學_日間學士班轉學生招生考試試題_金融與合作經營學日間學士班3年級：財務管理#147588