100年 - 債券市場理論與實務(含債券法規)-2011-第1次第二節#83470

科目：債券人員◆債券市場理論與實務(含債券法規) | 年份：100年 | 選擇題數：50 | 申論題數：0

試卷資訊

所屬科目：債券人員◆債券市場理論與實務(含債券法規)

選擇題 (50)

1. 在普通公司債之發行架構中，負責發行公司財務顧問與公司債訂價與條件設計者為？ (A)承銷商 (B)受託機構 (C)簽證機構 (D)代理還本付息機構
2. 可贖回債券被強制贖回時，發行公司支付投資人的贖回價格，通常會： (A)高於面額 (B)等於面額 (C)低於面額 (D)不一定
3. 公債期貨交易，債券交割不足時採取何種方式處理？ (A)現金結算 (B)借券方式 (C)以上兩者皆有 (D)申報違約交割
4. 我國短期利率期貨之報價方式為？ (A)百元報價、每百元0.005 元 (B)百元報價、每百元0.01 元 (C)利率報價、每單位為1bp (D)利率報價、每單位為0.5bp
5. 我國公債期貨之報價方式為： (A)百元報價、每百元0.005 元 (B)百元報價、每百元0.01 元 (C)利率報價、每單位為0.5bp (D)利率報價、每單位為1bp
6. 甲證券公司於 98.1.10 承作公債附賣回交易 2,000,000 元，約定利率 2.0%，並於 98.2.23 到期， 則該交易到期時： (A)甲證券公司收到2,004,821 元 (B)甲證券公司付出2,004,821 元 (C)甲證券公司付出1,002,411 元 (D)甲證券公司收到1,002,411 元
7. I.債券遠期價格 II.債券現貨價格 III.持有現貨利息收入 IV.持有現貨資金成本，其之間關係為？ (A)I=II+III+IV (B)I=II+III-IV (C)I=II-III+IV (D)I=II-III-IV
8. 某乙於 4 月 1 日存入$160,000，並以 110 買進一口我國公債期貨，假設維持保證金為$115,000， 則公債到下列哪一個價位時，須補繳保證金？ (A)105.6 (B)106.5 (C)109.1 (D)112.3
9. 假設某公司持有我國公債部位有 5 億元，Duration 為 5，預測利率將下跌，而想將此部位之 Duration 拉長為 8，則應約買入公債期貨幾口(假設 CTD Duration 為 6) ？ (A)25 (B)35 (C)40 (D)50
10. 若 30 天之 VaR 為 500 萬元，則 270 天之 VaR 為？ (A)1,500 萬元 (B)2,000 萬元 (C) 2,500 萬元 (D) 3,000 萬元
11. 下列何者正確？ (A)投資組合週轉率越高，計算VaR 所選用之計算期間越長時，VaR 越有使用價值 (B)投資組合週轉率越低，計算VaR 所選用之計算期間越短時，VaR 越有使用價值 (C)投資組合週轉率越低，計算VaR 所選用之計算期間越長時，VaR 越有使用價值 (D)以上皆非
12. 企業如採浮動利率借款時，今如預測未來三年利率將持續上升，應採何種避險操作始可鎖定一定程度之借款成本： (A)賣出利率上限選擇權 (B)賣出利率下限選擇權 (C)買進利率下限選擇權 (D)買進利率上限選擇權
13. 甲：公司債市價；乙：可轉換公司債市價；丙：可贖回公司債市價，如果假設上述債券之其他條件相同，則下列何者為正確？ (A)甲＞乙＞丙 (B)乙＞甲＞丙 (C)丙＞乙＞甲 (D)丙＞甲＞乙
14. 下列有關息票分割交易之描述何者錯誤？ (A)息票分割交易指的是把息票與本金分離交易 (B)每張息票均如同一張零息債券 (C)即使把債券的每一張息票及本金均收購齊全，亦不可以換回一張完整的債券 (D)可在信託的架構下來進行息票分割交易
15. 在資產交換交易中，一般可轉換公司債包含了那些權利？ (A)標的股票轉換權利 (B)發行公司之賣回權 (C)投資人之買回權 (D)以上皆是
16. 美國政府公債報價採百元報價形式，如市場報價為 99-3，代表報價為何？ (A)99 又3/4 (B)99 又3/8 (C)99 又3/16 (D)99 又3/32
17. 下列何種情況投資人面臨的信用風險最大？ (A)歐洲美元期貨契約處於虧損的狀態時 (B)歐洲美元期貨契約處於獲利的狀態時 (C)利率交換契約虧損的狀態時 (D)利率交換契約獲利的狀態時
18. 下列何契約的報酬率型態與公司債及 MBS 的報酬型態有較高的相關性？ (A)公債期貨 (B)聯邦基金利率期貨 (C)歐洲美元期貨 (D)利率交換期貨
19. 結構型產品可視為一普通債票券及隱含的選擇權之組合，試問若想將此結構型商品設計為一高收益型連結債券，則此隱含的選擇權需為？ (A)隱含買進買權或賣權 (B)隱含賣出買權或賣權 (C)隱含賣出買權 (D)以上皆非
20. 保本型利率區間連結債券的說明，以下何者為是？ (A)區間設定越寬，票面利率越高 (B)區間設定越窄，票面利率越高 (C)年期越長，票面利率越低 (D)發行公司有贖回權，票面利率越低
21. 有關高收益票券特性，以下敘述何者有誤？ (A)可拆解為零息債券與賣出選擇權之投資組合 (B)高收益主要是因為票券投資人賣出選擇權所得的權利金而來 (C)英文為high yield note (D)由於屬於債券種類，故投資高收益票券至少不會虧損
22. 下列何者敘述正確？ (A)放空長天期的公債期貨將增加債券投資組合的duration (B)買進長天期的公債期貨將減少債券投資組合之duration (C)買進長天期的公債期貨將增加債券投資組合之duration (D)以上皆非
23. 假設一個十年期公債的修正存續期間(modified duration)是 7.5 年，在 95%信賴水準下，十年期利 率於一個月內的最大上升幅度(即該利率的風險值)是 0.41%，問以 delta-normal 方法估計下，持有 $10,000,000 公債部位的一個月風險值為： (A)$200,000 (B)$276,500 (C)$307,500 (D)$507,375
24. 針對 Range Accrual Note，下列敘述何者錯誤？ (A)投資者每年所能獲得的票面利率取決於某指標利率未來變動情況 (B)當指標利率落於事先約定區間內，投資者可獲得較高年利率 (C)指標利率均落在約定區間外，投資者獲得的年利率約等於相同信用評等債券的殖利率 (D)保本率一般為100%
25. 下列何者不是資產證券化能否成功發行之主要因素： (A)破產隔離機制 (B)市場資金寬鬆 (C)可預測現金流量之資產 (D)信用加強機制
26. 中央公債交易商若未依規定日期繳交公債得標價款，中央銀行得如何處理： (A)終止委託 (B)暫停其參加投標1 次 (C)暫停其參加投標2 次 (D)函請注意改善
27. 清算銀行辦理中央登錄債券之登記、款項交割及到期還本付息，下列何者非清算銀行之申請條件？ (A)淨值在新台幣150 億元以上 (B)自有資本與風險性資產之比率達8﹪ (C)最近3 年淨值獲利率平均達6﹪ (D)最近一年長期信用評等達標準普爾公司（Standard&Poor’s Corporation）評級BBB 以上
28. 下列有關中央公債之敘述何者錯誤？ (A)實體公債可轉換為登錄公債，但轉換後不得再轉回 (B)實體公債發行時係無記名式 (C)無記名公債不得掛失止付 (D)已記名之實體公債，持票人不得中途要求取消記名 
29. 有關公司發行附認股權公司債，下列敘述何者有誤？ (A)興櫃股票公司不得發行公司債券與認股權分離之附認股權公司債 (B)發行以外幣計價之附認股權公司債，應向櫃檯買賣中心申請登錄為櫃檯買賣 (C)興櫃股票公司申報發行附認股權公司債應檢附信用評等機構所出具該發行標的之信用評等報告 (D)上市上櫃公司發行附認股權公司債時，應全數委託承銷商辦理包銷
30. 上市或上櫃公司發行轉換公司債，採申報生效制者，於主管機關或主管機關指定之機構收到發行轉 換公司債申報書即日起屆滿多少營業日生效？ (A)五個營業日 (B)七個營業日 (C)十個營業日 (D)十二個營業日
31. 發行人募集與發行公司債者，在其發行公司債運用計畫完成前，應於下列何處揭露計畫執行進度？ (A)年報 (B)年度財務報告 (C)半年度財務報告 (D)每季之季財務報告
32. 發行人違反公司法第二四七條第二項之規定者，不得發行無擔保公司債，請問依此條文規定，公司 發行無擔保公司債總額之限制為何？ (A)不得逾公司現有全部資產減去全部負債之餘額 (B)不得逾公司現有全部資產減去全部負債餘額二分之ㄧ (C)不得逾公司現有全部資產減去全部負債及無形資產之餘額 (D)不得逾公司現有全部資產減去全部負債及無形資產餘額之二分之ㄧ
33. 發行人總括申報發行公司債經申報生效後，應於申報生效日後幾年內發行完成？ (A)1 年 (B)2 年 (C)3 年 (D)5 年
34. 簽證機構辦理公開發行公司股票及債券之簽證，依規定其簽證期間，對新發行之證券自接受委託之日起，不得超過幾日？ (A)二日 (B)五日 (C)十日 (D)十五日
35. 依臺灣證券交易所中央登錄公債買賣辦法之規定，中央登錄公債在集中交易市場買賣之交易時間為何？ (A)上午九時至下午三時 (B)上午九時至下午一時三十分 (C)上午九時至中午十二時 (D)上午九時至中午十二時及下午一時至三時
36. 在臺灣證券交易所中央登錄公債集中交易市場上市之中央登錄公債，有關其交易規定下列何者錯 誤？ (A)交易價格無漲跌幅限制 (B)證券商買賣申報，限當市有效 (C)一律為除息交易 (D)一律採集合競價
37. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商使用該系統進行債券買賣斷交易， 如該證券商為中央公債主要交易商，其每日買賣淨部位不得逾其準備金淨值之多少倍？ (A)三十倍 (B)六十倍 (C)九十倍 (D)一百二十倍
38. 參加證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統之中央政府公債發行前交易，係指標的公債經財政部發布 每季發債計畫之公告後，自其發行日之前幾個營業日起至發行日前一個營業日止之買賣斷交易？ (A)10 (B)15 (C)20 (D)30
39. 證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統給付結算日之規定，下列何者正確？ (A)買賣斷交易之給付結算日為成交日 (B)中央政府公債發行前交易之給付結算日為公債發行日 (C)指定債券附條件交易之給付結算日為成交日之次一營業日 (D)一般擔保品附條件交易之給付結算日為成交日之次二營業日
40. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商參與該系統之交易，該中心於每日下午一時四十分統計當日證券商對指標公債之買超部位，即由該系統就該買超部位，以下列何種方式申報附條件賣出，但證券商仍得修改申報利率？ (A)以顯名，零利率，一個營業日到期為條件 (B)以隱名，零利率，一個營業日到期為條件 (C)以顯名，負利率，一個營業日到期為條件 (D)以隱名，負利率，二個營業日到期為條件
41. 依證券櫃檯買賣中心證券商營業處所附條件買賣交易細則之規定，債券附條件交易買方所取得之中央登錄公債，其約定期間在多久之內者，得另依債券附條件買賣總契約之附約規範，再行賣斷予他人？ (A)一個月內 (B)三個月內 (C)六個月內 (D)一年之內
42. 透過證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸交易系統借貸中央登錄公債，其借券期間自借貸交易成交日起算，不得超過多久？ (A)3 個月 (B)6 個月 (C)1 年 (D)2 年
43. 依證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定，中央登錄公債定價交易及議價交易，借券人申請借券時應提供擔保品之種類未涵括下列那一項？ (A)現金 (B)中央登錄公債 (C)信用評等達一定等級以上銀行之保證 (D)金融債券
44. 依證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定，借券人與出借人採議借交易方式議定成交者， 借券人與出借人並應即分別委託下列何機構向該中心申報每筆議借交易條件？ (A)借券人由證券商或期貨商，出借人由清算銀行 (B)借券人由清算銀行，出借人由證券商或期貨商 (C)借券人及出借人均由清算銀行 (D)借券人及出借人均由證券商
45. 依證券商從事債券遠期交易會計處理之規定，證券商從事債券遠期買賣斷交易於成交日後之後續評價時，其評價日所產生之評價損益，應如何處理？ (A)列入當期損益表 (B)作為當期資產負債表股東權益調整項目 (C)應以報表揭露方式辦理 (D)應列為遞延損益處理
46. 採洽商銷售承銷方式辦理之普通公司債案件，每一認購人所認購之數量不得超過該次承銷總數之多少？ (A)10% (B)20% (C)25% (D)50%
47. 上市公司發行可交換公司債，由證券承銷商包銷並採全數詢價圈購方式辦理者，每一承銷商先行保留自行認購數量不得超過承銷總數之多少？ (A)2% (B)5% (C)10% (D)15%
48. 採競價拍賣承銷方式辦理之轉換公司債案件，得以下列何者作為競價之項目？ (A)每張債券價格 (B)票面利率 (C)轉換溢價率 (D)賣回收益率
49. 上市上櫃公司發行轉換公司債後，如有發放普通股現金股利且每股現金股利占每股普通股時價之比率超過百分之多少時，則應按該比率於除息基準日調降轉換價格？ (A)1 (B)1.5 (C)0.5 (D)1.25
50. 單一證券商就個別期次債券之附賣回交易未到期餘額，累計超過該債券發行餘額之多少時，債券等殖成交系統將停止證券商對該期次債券買賣報價之確認成交？ (A)十分之一 (B)二十分之一 (C)五分之一 (D)百分之一

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