104年 - 104年第1次債券人員-債券市場理論與實務(含債券法規)第二節#21991

科目：債券人員◆債券市場理論與實務(含債券法規) | 年份：104年 | 選擇題數：50 | 申論題數：0

試卷資訊

所屬科目：債券人員◆債券市場理論與實務(含債券法規)

選擇題 (50)

1. 若25天之VaR為400萬元，則225天之VaR為？ (A)1,000萬元 (B)1,200萬元 (C)1,500萬元 (D)2,000萬元

2. 設有甲、乙債券基金投資組合之信用損失期望值相同，則： (A)甲、乙基金之信用風險分散效果亦相同 (B)投資組合中，相關性越低，信用風險分散效果越好 (C)投資越分散，其信用損失標準差越大 (D)可藉由增加投資標的以降低系統風險

3. 目前中央政府公債採單一利率標標售，假設某證券商所投投標利率1.725%得標，而該期公債最高得標利率為1.738%，最低得標利率為1.5%，加權平均得標利率為1.691%，則其應繳價款應依何者計算？ (A)1.5% (B)1.691% (C)1.725% (D)1.738%

4. 有關目前中央政府公債發行之敘述，下列何者錯誤？ (A)公債標售限公債交易商直接參加投標 (B)小額投資人可透過郵局登記申購公債，上限為新臺幣50萬元 (C)交易商得標數額不得超過競標額度3分之1 (D)交易商原則上均需以電子連線方式投標

5. 債券應計利息的計息方式會因市場與債券種類的不同而有異，而國內債市則多是採用Actual/Actual的方式。在此Actual/Actual的計息方式中，分子部分的Actual所代表的是： (A)上次付息日到下次付息日的實際天數 (B)債券交易日到債券交割日的實際天數 (C)債券交割日到下次付息日的實際天數 (D)上次付息日到債券交割日的實際天數

6. 證券商透過證券櫃檯買賣中心辦理中央登錄公債之借貸時，如證券商為借券人，該券商擬借入5千萬元之公債，假設以現金為擔保品，請問該證券商應提供多少現金作為申請借券之擔保品？ (A)50,000,000元 (B)52,500,000元 (C)55,000,000元 (D)60,000,000元

7. KMV模型中，一個公司的違約機率主要決定於三個因子，以下何者為非? (A)產業型態 (B)資產風險 (C)槓桿程度 (D)資產價值

8. 其他情況不變下，信賴區間對VaR之影響為： (A)信賴區間越大，VaR越大 (B)信賴區間越小，VaR越大 (C)沒有影響 (D)以上皆非

9. 買賣價差的大小與下列何者有關？ (A)交易量大小 (B)參與者的多寡 (C)買賣方報價的積極程度 (D)以上皆是

10. 下列何者為買價1.3%之3×7遠期利率協定？ (A)3個月後交易商願意收1.3%、計息期間為4個月 (B)3個月後交易商願意付1.3%、計息期間為7個月 (C)3個月後交易商願意收1.3%、計息期間為3個月 (D)3個月後交易商願意付1.3%、計息期間為4個月

11. 根據不動產證券化條例，不動產證券化主要承作的種類為： (A)不動產投資信託 (B)不動產資產信託 (C)以上皆是 (D)以上皆非

12. 在資產交換交易中，一般可轉換公司債包含了那些權利？ (A)標的股票轉換權利 (B)發行公司之賣回權 (C)投資人之買回權 (D)以上皆是

13. 甲債券之利率為LIBOR＋1.3％，乙債券之利率為25％－2×LIBOR，則兩券同時發行，且乙券發行量為甲券之一半時，乙券最多可領多少利息？ (A)11.2% (B)12.5% (C)13.8% (D)25%

14. 公司債募集發行採總括申報制時，發行公司得在證期局核准生效後幾年內，依資金需求規劃，於核准額度內分次發行？ (A)1年 (B)2年 (C)3年 (D)4年

15. 依照櫃買中心的法令規定，我國承作債券附條件交易之期間，最長不得超過多久？ (A)1個月 (B)3個月 (C)半年 (D)1年

16. 國內發行普通公司債，須受下列何者法令規範？ (A)公司法 (B)證券交易法 (C)發行人募集與發行有價證券處理準則 (D)以上皆是

17. 美國公債標售目前採何種方式進行？　 (A)差別價格標(Discriminatory Auction) (B)單一價格標(Uniform-Price Auction) (C)同時採差別價格標及單一價格標 (D)以上皆非

18. 美國政府公債報價採百元報價形式，如市場報價為99-5，代表報價為何？ (A)99又5/8 (B)99又5/16 (C)99又5/32 (D)99又5/64

19. 在證券化的產品中，有關權益券次（Equity Tranche）之敘述，下列何者正確？ (A)無信用評等 (B)優先承擔所有債權之信用風險 (C)票面利率較高 (D)以上皆是

20. 下列何者為我國短期利率期貨的指標？ (A)90天商業本票利率 (B)30天期國庫券利率 (C)90天期國庫券利率 (D)30天期商業本票利率

21. 所謂的「債券保證金」交易，證券商係透過何種交易融通客戶所需之投資價金？ (A)附買回交易 (B)附賣回交易 (C)借券交易 (D)賣斷交易

22. 國內公債之次級市場交易非常活絡，請問買賣政府公債之證券交易稅為多少？ (A)千分之三 (B)千分之二 (C)千分之一 (D)免課徵證交稅

23. 中央登錄債券系統，係以中央銀行為跨行連線中心，辦理跨行交易債券或款項之轉帳業務，中央銀行每日受理之截止時間為何？ (A)15時 (B)16時 (C)17時 (D)18時

24. 其他條件不變下，以下各保本型商品的保本率與參與比率組合中，何者對投資人最有利？ (A)保本率90%、參與比率90% (B)保本率90%、參與比率95% (C)保本率95%、參與比率90% (D)保本率95%、參與比率95%

25. 甲公司有2年的借款需求，若該公司預期未來將維持低利率走勢，因此以浮動利率借款，但又怕第2年下半年會出現利率反彈的情形，除了買入上限選擇權契約外，還可以有哪些選擇？ (A)買入利率下限選擇權 (B)賣出6×12的遠期利率協定 (C)買進利率期貨 (D)購買18×24的遠期利率協定

26. 中央公債之標售限中央公債交易商直接參加，其競標投標不得超過幾筆？ (A)15筆 (B)20筆 (C)10筆 (D)5筆

27. 有關中央公債之標售，下列敘述何者不正確？ (A)每期公債標售，均會由中央銀行訂定底價或底標利率 (B)競標依投標之價格或利率，以高於底標價格或低於底標利率較多者為優先，依次得標 (C)競價相同而餘額不足分配時，按投標金額比例分配 (D)前項分配金額以新臺幣100萬元為累進單位

28. 依中央公債經理辦法之規定，所謂「承轉行」係指下列何者？ (A)受中央銀行委託辦理登記形式公債之款項交割作業者 (B)受中央銀行委託辦理登記形式公債之登記者 (C)受中央銀行委託參與公債標售、配售或代售者 (D)公債交易商受託辦理公債還本付息業務者

29. 中央銀行於104年3月10日標售10年期公債400億元，假設投標結果如下：最低得標利率為1.525%，最高得標利率為1.725%，加權平均得標利率為1.635%，請問採複數及單一利率標之票面利率應各為下列何者？ (A)複數：1.635%，單一：1.725% (B)複數：1.635%，單一：1.525% (C)複數：1.500%，單一：1.625% (D)複數：1.625%，單一：1.625%

30. 辦理中央登錄公債信託，下列敘述何者錯誤？ (A)需辦理轉讓登記 (B)委託人及受託人均需在往來清算銀行開立債券信託專戶 (C)辦理時需檢附信託關係證明 (D)完成登記後，公債之所有權會移轉予受託人

31. 銀行符合相關條件者，得依規定向中央銀行申請受託為清算銀行，請問相關條件之其中一項，有關風險性資產比率之規範，下列何者敘述正確？ (A)最近半年經會計師複核之總資產與風險性資產之比率達百分之八 (B)最近半年經會計師複核之自有資本與風險性資產比率達百分之八 (C)最近半年經會計師複核之淨值與風險性資產之比率達百分之八 (D)最近半年經會計師複核之總資產減除風險性資產後與風險性資產之比率達百分之八

32. 中央登錄債券於同一清算銀行內辦理無款移轉之轉讓登記時，請問除下列那些情況需檢附相關證明文件外，清算銀行得逕依讓與人填具之「轉出登記申請書」辦理債券之轉帳？甲.繼承；乙.贈與；丙.信託 (A)甲、乙、丙 (B)甲、乙 (C)乙、丙 (D)丙

33. 發行人發行轉換公司債，依規定其償還期限不得超過幾年？ (A)五年 (B)七年 (C)十年 (D)十二年

34. 發行人申報募集與發行以持有其他公司股票作為擔保品之有擔保公司債案件，申報時擔保品價值不得低於原訂發行之公司債應負擔本息之多少比例？ (A)100%　 (B)120%　 (C)150%　 (D)200%

35. 發行人申報發行普通公司債，如銷售對象僅限證券櫃檯買賣中心外幣計價國際債券管理規則所定之下列何者時，所檢具之公開說明書，得免依公司募集發行有價證券公開說明書應行記載事項準則規定編製？ (A)專業投資機構及公開發行公司 (B)專業投資機構及上市(櫃)公司 (C)專業投資人及上市(櫃)公司 (D)專業投資人

36. 發行人發行轉換公司債時，如該發行人為上市或上櫃公司，為履行轉換義務時，應以下列何種方式履約？ (A)限以發行新股方式履約 (B)限以交付已發行股份方式履約 (C)得以發行新股或交付已發行股份，擇一為之 (D)得以部分發行新股及部分交付已發行股份方式履約

37. 轉換公司債自發行日後屆滿一定期間至到期日前十日止，除依法暫停過戶期間外，其持有人得依發行人所定之轉換辦法隨時請求轉換，上述所稱「一定期間」之規定，下列敘述何者正確？ (A)不得少於一個月 (B)不得少於二個月 (C)不得少於三個月 (D)不得少於四個月

38. 依規定得於證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統交易之地方政府公債，其票面利率之規範為何？ (A)無特別規定 (B)應為固定利率 (C)得為固定利率或浮動利率 (D)應為固定利率或正浮動利率

39. 證券商使用債券等殖成交系統進行買賣斷交易其每日買賣淨部位不得逾其「準備金淨值」之六十倍，請問上述「準備金淨值」應如何計算？ (A)依證券商所繳存準備金之數額，扣減風險值計算之 (B)依證券商所繳存準備金之數額，加計買賣損益計算之 (C)依證券商所繳存準備金之數額，扣減風險值及加計買賣損益計算之 (D)依證券商所繳存準備金之數額，扣減風險值、加計買賣損益及扣除違約準備金計算之

40. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商參與該系統之公債發行前交易，其給付結算日為何？ (A)成交日 (B)成交日之次二營業日 (C)成交日之次二營業日之前 (D)公債之發行日

41. 債券等殖成交系統之給付結算日，於不同交易方式各有其規定，請問其中比對系統交易之給付結算日之規定為何？ (A)為成交日之次一營業 (B)為成交日之次二營業日 (C)得由雙方約定採成交日或成交日之次一營業日 (D)得由雙方約定採成交日之次一營業日或次二營業日

42. 債券附條件買賣取得之中央登錄公債，其約定期間在一個月內者，得另依債券附條件買賣總契約之附約規範，再行賣斷予他人，另應分別按交易性質將附條件交易利率分拆為資金融通利率及債券借貸費率，請問依此規定再行賣斷中央登錄公債予他人者，其到期金額應如何計算？ (A)應按期初金額加計資金融通利息及債券借貸費用計算之 (B)應按期初金額扣減資金融通利息及債券借貸費用計算之 (C)應按期初金額加計資金融通利息及扣減債券借貸費用計算之 (D)應按期初金額扣減資金融通利息及加計債券借貸費用計算之

43. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商參與該系統之交易，該中心於每日下午一時四十分統計當日證券商對指標公債之買超部位，即由該系統就該買超部位，以下列何種方式申報附條件賣出，但證券商仍得修改申報利率？　 (A)以顯名，零利率，一個營業日到期為條件 (B)以隱名，零利率，一個營業日到期為條件 (C)以顯名，負利率，一個營業日到期為條件 (D)以隱名，負利率，二個營業日到期為條件

44. 依中央登錄公債借貸辦法之規定，定價交易之出借申請係採逐筆撮合，請問當借貸申請數量超過出借申請數量時，借券之申請按下列何種情形撮合？ (A)按電腦隨機排列順序依次撮合 (B)按輸入時序依次撮合 (C)按借券費率依價格優先原則依次撮合 (D)按借券數量由大至小依次撮合

45. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商參與該系統交易時，有關其成交方式之規定，下列敘述何者不正確？ (A)證券商之買賣申報為確定報價者，經其他證券商確認成交後即行成交 (B)證券商得選擇對象成交，但限制同一證券商之總分支機構間不得成交，惟准許分支機構相互間得為成交對象 (C)證券商之買賣申報為參考報價者，經其他證券商確認後，原報價之證券商得於二十秒內回應是否成交 (D)證券商使用該系統進行指定債券附條件交易時，所為之每筆買賣申報均為確定報價，經其他證券商確認成交後即行成交

46. 中央登錄公債之借貸，借券人申請借券時應提供擔保品，其擔保品以現金、公債及銀行保證為限，如借券申請未成交時，由證券櫃檯買賣中心，依下列何種方式，退回借券人提供之擔保品？ (A)現金於當日下午一時三十分前退回，公債及銀行保證於次一營業日退回 (B)現金及公債於當日下午一時三十分前退回，銀行保證於次一營業日退回 (C)現金、公債及銀行保證均應於當日下午一時三十分前退回 (D)現金、公債及銀行保證均應於次一營業日退回

47. 依證券櫃檯買賣中心證券商營業處所附條件買賣交易細則之規定，該中心於每日營業終了後，應公告各天期債券附條件買賣成交之下列那些資訊？甲.最高殖利率；乙.最低殖利率；丙.平均殖利率；丁.成交數量　 (A)甲、乙、丙、丁 (B)甲、乙、丙 (C)甲、乙、丁 (D)乙、丙、丁

48. 依證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定，借券人申請借券時應提供擔保品，有關借券人提供中央登錄公債為擔保品時，下列敘述何者不正確？ (A)借券人可將擔保公債轉讓登記至該中心於指定清算銀行開立之「擔保公債專戶」之方式辦理 (B)借券人可將擔保公債設定質權予該中心之方式辦理 (C)該擔保公債市值之計算，以計算日當日該中心債券等殖成交系統收盤價格計算之 (D)以上皆不正確

49. 證券承銷商依規定辦理競價拍賣之承銷案件時，除公營事業及其他法令另有規定者外，其對外公開銷售方式，得全數辦理競價拍賣，或部分競價拍賣部分公開申購配售，請問下列何種債券之承銷案件，應全數辦理競價拍賣？ (A)轉換公司債 (B)附認股權公司債 (C)轉換公司債及附認股權公司債 (D)附認股權公司債及金融債券

50. 依證券商從事債券遠期交易會計處理之規定，證券商從事債券遠期買賣斷交易於成交日後之後續評價時，其評價日所產生之評價損益，應如何處理？ (A)列入當期損益表 (B)作為當期資產負債表股東權益調整項目 (C)應以報表揭露方式辦理 (D)應列為遞延損益處理

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