96年 - 96-2 資產證券化：資產證券化理論與實務(含相關法規)第一節#85085

科目：資產證券化理論與實務(含相關法規) | 年份：96年 | 選擇題數：50 | 申論題數：0

試卷資訊

所屬科目：資產證券化理論與實務(含相關法規)

選擇題 (50)

1.某一受託機構發行優先順位證券A、中間順位受益證券B，以及次順位受益證券R。從群組資產收到的本金將依什麼順序分配？ (A)先A，再B，最終R (B)A與B同時，再R (C)先R，再B，最終A (D)R與B先，再A

2.在我國以特殊目的公司從事證券化，標的資產不可能是： (A)住宅型房貸 (B)車貸 (C)信用卡債權 (D)不動產

3.下面哪一項金融商品沒有信用增強之需要？ (A)花旗銀行發行之擔保債權憑證 (B)花旗銀行發行之私人房贷轉付證券 (C)花旗銀行發行之車貸轉付證券 (D)花旗銀行發行之機構擔保房贷憑證

4.在台潸，證券化發行不同信用評等等級受益證券時，一定要用何種制度？ (A)特殊目的信託 (B)特殊目的公司 (C)以上皆可 (D)以上皆非

5.有關提前清償之敘述，下列何者正確？ (A)可視為美式買權 (B)可視為美式賣權 (C)可視為歐式買權 (D)可視為歐式费權

6. C組債券吸引投資人的原因，下列何者錯誤？ (A)為因應法人機構對於高報酬債券的需求 (B)近年來C組債券改採公開發行方式發行 (C)透過RA對C組債券的保障，C組債券與同等級的債券相比，其價格波動性較低 (D)美國政府保證因此無信用風險

7.下列關於未來現金流量證券化之敘述，何者為真？ (A)可符合會計之表外處理原則 (B)所取得之資金應視為創始機構之負債或淨值減項 (C)其現金流量不一定要穩定，因為尚未發生 (D)以上皆是

8.於通常情況下，哪一種證券化服務機構的任務最簡單？ (A)住宅型房贷 (B)車贷 (C)次級車贷 (D)信用卡應收帳

9.合成型架構幫助發起銀行： (A)出售資產 (B)提高報酬率 (C)轉移風險 (D)提高流動性

10.哪一件事會造成信用卡債權組合的財務收費(finance charge)增加？ (A)壞帳減少 (B)進入控制累積還本期 (C)進入控制攤還期 (D)消費者退貨

11. 一筆車贷的本金額度是$1,000,000，絕對提前還本率是0.08%時： (A)只有第一個月的提前還本金額是$800 (B)每一個月的提前還本金額是$800 (C)只有第一年的提前還本金額是$800 (D)每一年的提前還本金額是$800

12.評估信用卡證券化債權時，需暸解債權的信用品質，下列何者並非影響信用卡債權證券品質之因素？ (A)每月繳款的方式 (B)信用卡循環利息之高低 (C)持卡人違約機率評分之方式 (D)發卡機構的服務系統

13.信用卡應收帳款證券化之規劃，應注意資產之特性，下列何者不是應注意之資產特性？ (A)月支付率 (B)債權組合報酬率 (C)信用品質 (D)資產帳齡

14.小型企業署贷款債權證券化之動機並不包括下列何者？ (A)給予貸款銀行較高的流動性 (B)創造證券化服務費用收入 (C)提高銀行資本準備 (D)提供投資者相當報酬的低風險證券

15.信用卡證券化中，信託機構於支付完投資者的本金及利息，接下來才支付給下列何者？ (A)投資者憑證 (B)服務憑證 (C)出售者憑證 (D)債務人憑證

16.信用卡債權的現金流量比較特別，因此還款方式多採類似於什麼樣的金融商品？ (A)公債 (B)公司債 (C)結構債 (D)票券

17.證券化資產種類之一，以房屋為抵押之第二順位貸款，又稱為什麼？ (A)住宅擔保贷款 (B)住宅抵押贷款 (C)住宅權益贷款 (D)住宅求償權贷款

18.下列房貸相關金融產品中何者的現金流量最穩定？ (A)純利息類組(Interest Only) (B)目標性還本類組(Targeted Amortization Class) (C)房贷轉付證券(Mortgage Pass Through) (D)純本金類組(Principal Only)

19.美國的權益型不動產投資信託(Equity REIT)： (A)投資不動產權益須達50% (B)投資不動產權益須達75% (C)投資不動產權益須達100% (D)只要投資不動產權益即可

20.下列有關不動產資產信託與不動產投資信託之上櫃條件之比較何者有誤？ (A)不動產投資信託受益證券之發行總額須在新台幣二十億元以上；不動產資產信託受益證券之發行總額須在新台幣五億元以上。 (B)自櫃檯買賣曰起算，不動產投資信託契約存續期間或不動產資產信託受益證券到期曰均須達一年以上 (C)申請上市之不動產投資信託受益證券應經信用評等機構評等 (D)不動產資產信託受益證券須具有明確還本金額、存續期間、孽息計付方式之定義及計算標準

21.關於不動產投資信託營運的敘述，何者正確？ (A)須由受託機構自行營運 (B)須由受託機構子企業營運 (C)不可由受託機構自行營運 (D)沒有規範

22.在不動產資產信託受益證券上市、上櫃的相關規定中，任五位投資人的投資金額不可超過第一受償順位受益證券發行金額的比例為何？ (A)50% (B)60% (C)70% (D)75%

23.下列有關不動產資產信託中委託人的義務何者為非？ (A)與受託機構簽定不動產資產信託契約 (B)將信託財產相關書件及資料提供予受託機構 (C)獲取價款及受益證券 (D)信託財產上如有抵押權者，委託人不須予以塗銷

24.在不動產資產信託的上市條件中，受益證券的發行總額須達多少金額以上？ (A)新台幣三億元 (B)新台幣五億元 (C)新台幣十億元 (D)以上皆非

25.目前關於不動產資產信託證券化之敘述，何者正確？ (A)可以開發不動產 (B)可以幫委託人增加籌資管道 (C)可以降低不動產之流動性 (D)可以幫委託人增加對不動產之投資

26.银行要擔任不動產投資信託受託機構角色須： (A)董事會同意 (B)信託部同意 (C)股東會同意 (D)總經理同意

27.不動產資產信託之受託機構以何種方式取得資產？ (A)信託移轉 (B)購買 (C)質借 (D)以上皆可

28.關於不動產投資信託之敘述，何者正確？ (A)是由信託發行股權型證券 (B)是由信託發行債權型證券 (C)是由特殊目的公司發行股權型證券 (D)是由特殊目的公司發行債權型證券

29.不動產業主在出售其不動產給不動產投資信託基金後，若想搖身一變變成投資人，請問不動產業主所擁有之受益證券的閉鎖期有多長？ (A)—年 (B) 二年 (C)三年 (D)四年

30.想要當房東的投資人可以考慮投資： (A)不動產投資信託基金 (B)不動產資產信託受益證券 (C)房貸轉付證券 (D)商業型不動產抵押貸款信託憑證

31.受託機構投資運用不動產投資信託基金時，應遵守下列何項規定？ (A)不得從事證券信用交易 (B)不得為保證、放款或提供擔保 (C)不得對於受託機構所設立之各不動產投資信託基金及不動產資產信託間為交易行為 (D)以上皆需遵守

32.受託機構申請幕集不動產投資信託基金經主管機關核准後，應於核准函送達之曰起幾個月内開始募集？ (A)1個月 (B)2個月 (C)3個月 (D)4個月

33.國泰一號不動產投資信託基金的上市掛牌價是NT$10.00，第一年的預估收益率為4.14%。假設李鐵雄先生於2005年12月26曰以市價NT$10.10購入一百萬個單位，請問李先生的預期收益率（不含資本利得）將為： (A)4.18% (B)4.10% (C)4.04% (D)3.14%

34.美國的稅法規定，不動產投資信託基金的可課稅所得中的一定比例必須以股利分配與投資人。請問這「一定比例j是多少？ (A)85% (B)90% (C)95% (D)100%

35.不動產投資信託之土地地價稅，應由誰為納稅義務人？ (A)受託機構 (B)管理機構 (C)投資人 (D)創始機構

36.關於不動產投資信託基金之收益分配的規定，目前法令規定該收益分配應於會計年度結束後幾個月内分配之？ (A)—個月 (B)三個月 (C)四個月 (D)六個月

37.加權平均毒命(Weighted Average Life)可用於評估： (A)CMO各組證券的壽命 (B)車貸轉付證券壽命 (C)房贷轉付證券壽命 (D)以上皆可

38.不動產投資信託所採用的信用評等為何種評等？ (A)受益證券評等 (B)發行人評等 (C)國家評等 (D)債券型基金評等

39.以債券保險公司提供債券保險作為信用增強，則： (A)—般情況下，所得到之評等不高於債券保險公司之評等 (B)未來之評等隨債券保險公司降評等而降評等 (C)成本南 (D)以上皆是

40.美國私人房贷轉付證券(Private Pass Through)與美國機構房贷轉付證券(Agency Pass Through)相比： (A)前者的現金流量較不穩定 (B)前者的平均毒命較長 (C)前者的信用風險較低 (D)前者的流動性較低

41.我國的金融資產證券化制度中，以下敘述何者正確？ (A)資產以真實出售給受託機構 (B)資產以信託移轉給受託機構 (C)資產無須移轉給受託機構 (D)資產質押給受託機構

42.下列哪一項是特殊目的機構的主要功能： (A)提供信用增強 (B)充當服務機構 (C)充當備位服務機構 (D)破產隔離

43.我國的金融資產證券化制度中，創始機構不得與下列何者為關係企業？ (A)服務機構 (C)債務人 (B)受託機構 (D)受益人

44.在美國哪一種證券化所發行的證券金額最龐大？ (A)汽車貸款 (C)信用卡債權 (B)住宅貸款 (D)學生贷款

45.下列何者非新巴塞爾資本協定用以防止銀行藉由證券化進行資本套利的防範措施？ (A)未證券化的資產則根據資產本身的經濟風險計算計提資本 (B)讓品質佳的資產留在資產負債帳面上，而不是將其證券化 (C)内部評等法的採用，能使資本計提與經濟風險更具一致性 (D)針對證券化的部分，對次順位等級的資本計提更放寬

46.以下何者非新巴塞爾資本協定對證券化市場的影響 (A)影響證券化的交易結構 (B)資本誘因驅使IRB銀行將商業性不動產抵押贷款及信用卡應收帳款證券化 (C)對銀行是否要將公司債權及住宅抵押贷款證券化有顯著影審 (D)防制銀行藉由證券化套利

47.在資本誘因影響下，為何銀行會將目標鎖定在具有評等的證券化部位？ (A)具有評等的證券化部位層級相對於未具有評等的層級可以減少資本計提 (B)具有評等的資產較易取得 (C)享有免稅利益 (D)新巴塞爾資本協定強制規定

48.資產證券化商品為提高其信用評等，必須有適度的信用加強，而信用加強方式又可分為内部與外部兩種。下列何者是外部信用加強的機制？ (A)超額擔保 (B)現金擔保帳戶 (C)超額利差帳戶 (D)優先/次順位證券設計

49.對於信用評等不高的公司，可以透過資產證券化來獲得較便宜的資金。其主要原因為何？ (A)證券化的整個過程中，不需要任何手續費 (B)證券化發行者本身的評等與證券化標的的資產無關，且經由適當的信用加強後，其可以發行更高評等的證券來籌資 (C)證券化發行者收入增加，因此相對來說成本降低 (D)證券化降低風險，但發行者不需要進行避險

50.為何資產證券化可以幫助創始機構達成自有資金適足率的要求？ (A)證券化後放款從資產負債表中移除，使自有資本的準備變少 (B)證券化後不需進行避險，使自有資本的準備變少 (C)證券化後信用評等提高，使自有資本的準備變少 (D)證券化後收入增加，可以提撥一部份至自有資本

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