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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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107年 - 107-4 期貨交易分析人員-期貨、選擇權與其他衍生#73198
> 試題詳解
15.某美國公司為出口至大陸之廠商,假設該公司預期人民幣可能貶值,為規避人民幣匯率風險, 下列敘述何者正確?
(A)買進美元兌人民幣匯率之買權
(B)買進美元兌人民幣匯率之賣權
(C)賣出美元兌人民幣匯率之買權
(D)賣出美元兌人民幣匯率之賣權
答案:
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統計:
A(25), B(6), C(0), D(2), E(0) #1909144
詳解 (共 2 筆)
陳柏昌
B1 · 2019/02/19
#3205311
先賣出人民幣 以保值
(共 12 字,隱藏中)
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Master
B2 · 2021/03/02
#4570840
美元升人民貶美元/人民幣 會變大,故要...
(共 25 字,隱藏中)
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相關試題
16.預期未來標的資產價格將大幅波動時宜採取下列哪一種交易策略? (A)賣出跨式部位(Short Straddle) (B)買進跨式部位(Long Straddle) (C)賣出蝴蝶價差(Short Butterfly Spread) (D)買進蝴蝶價差(Long Butterfly Spread)
#1909145
17.依據買權賣權平價理論(Put-Call Parity),賣出一單位買權(Call Option)如同: (A)賣一單位賣權(Put Option),賣一單位股票,借出資金(Lending) (B)買一單位賣權(Put Option),買一單位股票,借出資金(Lending) (C)賣一單位賣權(Put Option),買一單位股票,借入資金(Borrowing) (D)買一單位賣權(Put Option),買一單位股票,借入資金(Borrowing)
#1909146
18.下列敘述何者有誤? (A)唯有選擇權才有 Gamma 和 Vega 值,故選擇權發行者若要沖銷其 Gamma 和 Vega 風險, 唯有利用另一個選擇權才行 (B)二項樹選擇權定價模型所計算出來的值,於切割期數夠大時,將會收斂至 Black-Scholes 之模 型值 (C)歐式賣權的 Gamma 值大於零,意味著當標的股票上漲(下跌)時,賣權的價格會以遞增的 速度上漲(下跌) (D)就投資選擇權的角度來詮釋 Vega 值,若投資者所買入的選擇權投資組合 Vega 值為正,則 稱投資者持有波動度(Long Volatility)
#1909147
19.某公司當日賣出 20 口臺股期貨契約,成交價格為 10,050 點(每點 200 元),該公司存入原始 保證金共 1,660,000 元,若臺股期貨契約之維持保證金 64,000 元/口,交易後無再增補任何保 證金。請問當臺股期貨契約價格多少時,該公司將面臨催繳保證金? (A)高於 10,145 點 (B)高於 10,095 點 (C)低於 10,005 點 (D)低於 9,955 點
#1909148
20.下列何者非評價歐式選擇權之方式? (A)拔靴法(Bootstrap) (B)Black-Scholes 評價模型 (C)蒙地卡羅模擬法(Monte Carlo Simulation) (D)有限差分(Finite Difference Method)評價法
#1909149
21.買進 10 月履約價 9,000 的買權,並賣出 12 月履約價 9,100 的買權,此稱為: (A)水平價差交易(Horizontal Spread) (B)垂直價差交易(Vertical Spread) (C)對角價差交易(Diagonal Spread) (D)買入跨式交易(Long Straddle)
#1909150
22.假設目前台股指數為 10,000,附買回利率為 3%,年股利率為 2%。6 月份合約為 6 月 19 日到 期,而 7 月合約在 7 月 15 日到期,兩者到期日相距 26 天,試求算此兩合約之理論價差為何? (1 年以 360 天計算) (A)6.13 (B)7.22 (C)6.57 (D)8.13
#1909151
23.假設市場正常交易股票期貨、股票選擇權,在其他條件不變的前提下,若台積電股票市價$150, 請問下列何項價格最低? (A)履約價格$160 的台積電股票賣權 (B)履約價格$150 的台積電股票賣權 (C)履約價格$150 的台積電股票買權 (D)履約價格$140 的台積電股票買權
#1909152
24.某公司預計一年內買進一百萬桶杜拜原油,杜拜原油價格之年標準差為 10%,該公司選擇買進 布蘭特原油期貨避險,布蘭特原油期貨價格之年標準差 15%,而杜拜原油價格與布蘭特原油期 貨價格間的相關係數為 0.75,請問最小變異避險比例為多少?(A) 1.125 (B) 0.500 (C) 0.750 (D) 0.890
#1909153
25.若某投資人持有股票現貨組合共 1,000 萬元(假設現貨部位的β值為 1.5),並賣出 5 口的臺指期 貨,假設目前臺指期貨價格為 5,000 點,每點價值為新台幣 200 元,試問此新投資組合的β值 (包含期貨與現貨) 為多少? (A)2.00 (B)1.66 (C)1.00 (D)0.66
#1909154
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