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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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109年 - 109-1 期貨交易分析人員:期貨、選擇權與其他衍生性商品#84859
> 試題詳解
19. 利率波動率和股價波動率的下降對可贖回可轉債(callable convertible bond)的價值有什麼影響?
(A)由於利率波動和股價波動而導致價值增加
(B)前者為價值的增加,後者為價值的減少
(C)前者為價值的減少,後者為價值的增加
(D)兩者皆使價值減少
答案:
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統計:
A(3), B(28), C(14), D(9), E(0) #2271446
詳解 (共 1 筆)
anitaW
B1 · 2021/09/04
#5066097
可贖回可轉債內含賣出債券買權+買進股票買...
(共 97 字,隱藏中)
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20. 以幾何布朗運動模型模擬股票 HHF 的價格走勢,在該模型中,漂移項μ = 0.1、波動率σ = 0.2、 時間間隔Δt = 0.01。設St為t時刻的股價,假設S0 = 100且首兩個模擬的標準常態變數為ϵ1 = 0.2與ϵ2 = −0.4。請問第二步後所模擬出的股價大約是? (A)100 (B)101 (C)101.5 (D)102
#2271447
21. 以下何者為誤? (A)賣權的價值不可能比履約價還要大 (B)美式買權的價值會大於或等於(相同條件)歐式買權的價值 (C)對於一支不發放現金股利的股票而言,其美式買權的價值會等於其歐式買權的價值。(其他條件相同) (D)對於一支會發放現金股利的股票而言,其美式賣權的價值會等於其歐式賣權的價值。(其他條件相同)
#2271448
22. 下列在 Black-Scholes 選擇權定價公式中的參數,何者無法直接被觀察? (A)成長率 (B)無風險利率 (C)波動率 (D)流動性
#2271449
23. 下列哪種演算法可被用來計算選擇權價格的數值解? (A)人工智慧 (B)機器學習 (C)傅利葉轉換法 (Fourier transform method) (D)以上皆可
#2271450
24. 理論上評價選擇權時,標的資產的隨機過程需滿足哪些性質 (A)馬可夫過程 (Markov process) (B)平賭 (martingale) (C)風險中性機率測度 (Risk-neutral probability measure) (D)以上皆是
#2271451
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#2271452
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#2271453
27. 若是反向兩倍 ETF 所連結的指數第一天上漲 10%,第二天下跌 10%,此 ETF 累積之報酬率為? (A)-4% (B)-2% (C)0% (D)2%
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28. 股價指數編制時須考量被納入資產的哪些要素 (A)市值 (B)流動性 (C)交易期間 (D)以上皆可
#2271455
29. 以下何者並非做為 ESG ETF 之指數在選擇成分股的考慮 (A)再生能源 (B)社會優先 (C)性別平等 (D)菸草
#2271456
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