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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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113年 - 113-2 期貨交易分析人員:期貨、選擇權與其他衍生性商品#125776
> 試題詳解
26.對歐式買權實施Delta動態避險時,對於標的資產的交易策略是:
(A)賣高買低
(B)買高賣低
(C)停損
(D)停利
答案:
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統計:
A(0), B(5), C(0), D(0), E(0) #3405214
詳解 (共 1 筆)
MoAI - 您的AI助手
B1 · 2025/09/23
#6779738
1. 題目解析 這道題目考察的是對於歐式...
(共 933 字,隱藏中)
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27.一檔股票的報價為49.50加元,且其3個月期、執行價50.00加元的歐式買權與賣權分別報價為4.25加元和4.00加元。如果未來3個月沒有支付股息,則連續複利無風險利率是多少?(≒1+x)(A)每年2.0%(B)每年5.8%(C)每年6.0%(D)每年6.2%
#3405215
28.考慮一個以不支付股利的股票為標的、三個月到期且履約價為CHF38的歐式買權。現在的標的股票價格為CHF40,且連續無風險利率(ContinuousRisk-FreeRate)為2%(每年)。為了避免套利,最低的買權價格為何?(A)CHF0.00(B)CHF2.00(C)CHF2.19(D)CHF2.75
#3405216
29.一個投資人買了一個履約價為USD90、標的為股票(每口契約有200股)的買權。最近該公司宣布將進行2:1股票分割(2for1StockSplit)。下列敘述何者最正確?(A)該買權契約將終止,需要重新簽訂新的契約(B)該買權契約會在不做任何更動下持續運作,因為該契約已經被簽訂,所以仍然有履行義務(C)該買權契約需要被修正成履約價USD45且每口契約有400股(D)該買權契約需要被修正成履約價USD180且每口契約有100股
#3405217
30.一個投資者選擇要以保護性賣權(ProtectivePut)來確保她的股票部位。如果P是賣權的價格、S是到期日的現貨價格、K是賣權的履約價、F是期望的價格下限(FloorPrice),則該保險的成本為:(A)F(B)K-S(C)P(D)S-K
#3405218
31.當投資在不熟悉工具如衍生性商品或避險基金時,投資人的恐懼被稱為:(A)客觀的風險趨避(RiskAversion)(B)損失(Short-Fall)風險(C)主觀的風險趨避(D)風險值(Value-at-Risk)
#3405219
32.隨著市場達到新的高峰,投資組合經理希望確保其投資組合在未來1年內其資本價值免於下降10%。無風險利率為2%,標準普爾500指數的股利率為1.5%。該投資組合的股息收益率為1.2%,相對於標準普爾500指數之貝塔值為1.3。需要對標準普爾500指數多少百分比跌幅進行保險,才能使該投資組合的跌幅最多10%?(A)3.8%(B)5.0%(C)6.5%(D)7.8%
#3405220
33.有一位投資者買入一檔股票,一股報價48美元,他做了一掩護性買權策略,賣出該股的買權,得到一股權利金1.9美元,而其履約價在50美元。假如該股價到期時的價格介於45美元與54美元之間,請問這一掩護性買權,每股最低與最高的利潤為例?(A)最低1.1美元損失,最高1.9美元獲利(B)最低1.1美元損失,最高3.9美元獲利(C)最低1.1美元獲利,最高3.9美元獲利(D)最低1.9美元獲利,最高3.9美元獲利
#3405221
34.VIX期貨的期限結構(TermStructure)在多數的情形下是處於:(A)正價差(B)逆價差(C)反轉型態(D)無特殊型態
#3405222
35.以下哪些敘述屬於廣義SRI(永續責任投資)策略之元素? (I)參與(Engagement):代理投票;(II)ESG整合;(III)正面篩選(PositiveScreening):同類最佳;(IV)簡易篩選(SimpleScreening)(A)只有(II)正確(B)只有(I)、(III)正確(C)只有(III)、(IV)正確(D)只有(I)、(II)與(IV)正確
#3405223
1.以發行賣權的角度而言,delta=-0.5表示:每出售一賣權,必須如何避險:(A)出售1張股票(B)出售0.5張股票(C)購入1張股票(D)購入0.5張股票
#3405224
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