31. 住宅抵押貸款證券何時會產生負凸性 (negative convexity) ?
(A)房價下跌時
(B)利率剛下跌時
(C)利率跌至一定程度時
(D)利率上漲時

答案：登入後查看
統計： A(2), B(0), C(427), D(2), E(0) #1812143

詳解 (共 2 筆)

#7290241

為什麼會產生「負凸性」？

當 利率跌到一定程度：

  • 借款人大量提前還款

  • MBS 現金流提前回收

  • 存續期間被「截短」

  • 價格上漲空間被限制

? 利率再怎麼降，價格也漲不太上去
? 價格－利率曲線向內彎 → 負凸性

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#7290242

為什麼會產生「負凸性」？

當 利率跌到一定程度：

  • 借款人大量提前還款

  • MBS 現金流提前回收

  • 存續期間被「截短」

  • 價格上漲空間被限制

? 利率再怎麼降，價格也漲不太上去
? 價格－利率曲線向內彎 → 負凸性

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