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58.有關結合碰觸失效外幣選擇權的雙元組合式商品，下列敘述何者正確？
(A)碰觸匯率越接近轉換匯率，對選擇權的賣方越有利
(B)碰觸匯率越接近轉換匯率，商品收益率將越高
(C)碰觸匯率轉往轉換匯率兩側擴散時，商品收益率越低
(D)一旦履約機制被啟動，投資人的損失有限
答案：登入後查看
統計： A(2838), B(1135), C(621), D(568), E(0) #2107045
統計： A(2838), B(1135), C(621), D(568), E(0) #2107045
詳解 (共 2 筆)
100006039033089
#7333755
⭐️ 碰觸失效交易 ≠ 一般雙元交易之觸碰轉換匯率並轉換
by gemini
1. 核心邏輯：誰最希望「失效」？
• 投資人 = 賣方。
• 如果匯率觸碰到了失效價位，合約就作廢了，賣方（投資人）可以安穩拿走利息且保住本金。
• 投資人 = 賣方。
• 如果匯率觸碰到了失效價位，合約就作廢了，賣方（投資人）可以安穩拿走利息且保住本金。
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2. 選項詳解
• (A) 正確： 碰觸匯率（KO 價位）如果越接近轉換匯率，代表只要匯率稍微動一下，就有極高的機率觸發「失效機制」。一旦失效，賣方就解脫了，所以對賣方（投資人）越有利。
2. 選項詳解
• (A) 正確： 碰觸匯率（KO 價位）如果越接近轉換匯率，代表只要匯率稍微動一下，就有極高的機率觸發「失效機制」。一旦失效，賣方就解脫了，所以對賣方（投資人）越有利。
• (B) & (C) 錯誤： 「收益率（利率）」的高低是由風險決定的。
• 當「碰觸失效」變得很簡單（KO 價位離轉換匯率很近），投資人的風險變小，銀行願意給的補償（利率）就會變低。
• 反之，如果兩者距離很遠，失效機率低，投資人承擔的風險高，收益率才會變高。
• 當「碰觸失效」變得很簡單（KO 價位離轉換匯率很近），投資人的風險變小，銀行願意給的補償（利率）就會變低。
• 反之，如果兩者距離很遠，失效機率低，投資人承擔的風險高，收益率才會變高。
• (D) 錯誤：一旦沒觸發失效且進入履約機制，投資人的損失是「本金乘上匯差」，雖然名義上本金還在，但換回來的貨幣價值可能大幅縮水，這種損失通常被視為**「重大且不確定」**的。
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