題組內容

3. 假設兩年後到期的美式賣權履約價格為$52。目前其標的股票股價$50，每一期的長度為一年， 且每期股價可能上漲或下跌 20%，無風險利率為 5%（年），637f137a08e93.jpg。敬請

(2) 運用上題之美式賣權價值，計算該賣權第二階段的 Delta 為何？（每個答案 2 分，本題共 4 分）