1. 近年來，臺灣主動式 ETF 市場陸續出現多檔採用「掩護性買權(Covered Call)」策略的商品。此類產品以持有股票或指數現貨部位為主體，同時額外疊加選擇權操作。 (1) 請說明此類 Covered Call 主動式 ETF 的基本組成結構為何？(2 分)產品欲達到的目的為何？(2 分)

2. 某自營商交易員於週三賣出 10 口臺指週買權(Short Call)。履約價為 22,000 點，收取權利金 80 點／口。臺指選擇權與小臺期貨每點價值均為新臺幣 50 元，Delta 採 1：1 對應。假設無風險利率與股利率皆為 0%，不考慮交易稅、手續費、滑價及其他交易成本；每日收盤後依 Delta 值調整避險部位，小臺期貨可交易至小數口數。時間指數收盤價單口 Call Delta 週三(建倉) 22,000 0.50 週四(收盤) 22,100 0.75 週五(結算) 22,200 1.00 (1) 若交易員採取策略甲(不避險)，請計算週五結算時之最終損益(新臺幣)。(2 分)