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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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114年 - 114-2 期貨交易分析人員:期貨、選擇權與其他衍生性商品#145092
> 申論題
2.甲公司 8 月 15 日進口貨品要在三個月後 (11 月 15 日) 付款 EUR 1,000,000,但未來歐
元兌美元係歐元走勢看升。目前外匯市場報價狀況如下:即期 EUR/USD 1.5550,十一月之
歐元期貨報價為 1.5850,歐元期貨一交易單位為 EUR 125,000。
(1)請問甲公司如何以多頭避險方式規避匯率風險?(請說明整體外匯即期與外匯期貨的操作
策略) (5 分)
相關申論題
(2)假設 11 月 15 日歐元即期匯率為 1.6050,十一月之歐元期貨報價為 1.6050,請計算有 進行避險之匯率鎖定在何種水準?(3 分)
#591169
(3)假設都没有進行任何避險措施,請計算其 8 月 15 日到 11 月 15 日,即期市場買歐元之損 益為多少?(2 分)
#591170
3.請驗證(或證明)在有股利情況下,歐式買賣權平價公式(10 分) C (K) K(1 r) D(1 r) S P (K) 0 0 -T -t 0 + + + + = + * C0 為時間 0 點的買權價格,P0 為時間 0 點的賣權價格,S0 為該股票時間 0 點的市場價格, K 為履約價格,r 為利率,T 為目前到選擇權到期日的期間,D 為現金股利,t 為目前到股利 發放日的期間。
#591171
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