98年 - 98 經濟部所屬事業機構_新進職員甄試_財會：1.會計學 2.財務管理#124965

一、台北公司第1年初與300位員工訂定各給與100單位認股權之協議及相關資料如下:
協議內容
(1)若台北公司第1年獲利增加超過18%,且員工仍在職服務,則認股權可於第1年底既得。
(2) 若台北公司在第1、2年間之獲利增加平均每年超過 13%,且員工仍在職服務,則可於第2年底既得。
(3)若在第1至3年間之獲利增加平均每年超過10%,且員工仍在職服務,則可於第3年底既得。
相關資料
(1)第1年初之股票市價為每股$30,估計該給與之認股權公平價值每單位$20。
(2)第1年底,台北公司獲利增加14%,有25位員工離職。台北公司預期第2年之獲利將維持相同之成長率,仍有25位員工將於第2年離職,另估計25位員工將於第3年離職。
(3)第2年,台北公司獲利僅增加10%,實際離職員工28位。台北公司預期第3年會有25 位員工離職,而台北公司獲利將至少增加6%,可達成每年平均10%之目標。
(4)第3年底,30位員工於第3年離職,台北公司獲利成長率3%,因此員工無法取得認股權。
試作:
每年年底與此股份基礎交易相關之分錄(請依財務會計準則公報第39號觀念作答)。(9分)

(一)97年度實際發生工程成本為何?(2分)

(二)97年度應認列之工程損益(應列出利益或損失)為何?(3分)

(一)計算96及97年度之稅前財務所得。(6分)

(二)96及97年度所得稅分錄。(6分)

(一)台中公司此項租約係屬何種租賃?請說明理由。(5分)

(二)台中公司97年所有必要之分錄。(7分)

(一)大安公司97年度之相關分錄。(2分)

(二)97年底大安公司針對此投資之評價損益,應於財務報表中何處表達?(2分)

(三)大安公司98年度出售股票之相關分錄。(4分)

六、屏東公司於96年底應收帳款餘額為$900,000,備抵壞帳餘額為$35,000,97年公司銷貨總額為$1,200,000 (銷貨折扣係採總額法處理),銷貨金額中 60%為現銷,應收帳款收現 $700,000(係扣除銷貨折扣 $10,000 後之金額),並沖銷$50,000 之壞帳。若公司以帳款餘額百分比法提列壞帳,壞帳率為5%,試問97年度應認列壞帳費用為何?(4分)

(一) 應收帳款

(二) 存貨

(三) 流動負債

(四) 長期負債

(五) 普通股權益

(一) 假設 CAPM 成立，市場報酬率為 16%，無風險利率為 7%，則宜蘭公司與花蓮公司股票的預期報酬率將分別為多少？(2 分)

(二) 承上，兩家公司完成合併後，成立一家新公司，則新公司股票的貝他係數與預期報酬率將分別為多少？(2 分)

(一) 假設台南公司接受新專案下，新專案的貝他係數為多少？
(計算至小數點後 2 位，以下四捨五入)(4 分)

(二) 台南公司是否應該接受新專案？(請用具體數據佐證)(4 分)

十、高雄公司計畫擴充廠房，投資總額為 480 萬元，當市場情況轉好時，未來一年將為公司帶來 750 萬元的現金流入，市場轉差時，現金流入則有 250 萬元，市場好壞機率各半。假定折現率為 10%，無風險利率 7%。若該公司現有一實質選擇權，可在市場情況轉好時，彈性再增加 200 萬元投資以擴充 40% 的產能(現金流入亦增加 40%)，則在考慮此一擴充選擇權後，該計畫淨現值為多少萬元？(萬元以下四捨五入) (10 分)
【提示：請依二項式選擇權評價模式作答】

(一) 在考慮公司所得稅的 MM 理論下，嘉義公司舉債後的價值為何？(2 分)

(二) 承上，假設負債資金成本為 10%，則嘉義公司舉債後的權益資金成本為何？(3 分)

(三) 依據米勒模型(Miller Model)，且不考慮兩稅合一下，嘉義公司舉債後的價值為何？ (3 分)

(一) 保留盈餘突破點(Break Point)為多少萬元？(2 分)

(二) 承上，突破點前後，邊際資金成本各為多少%？(4 分)

(三) 假設南投公司是採用剩餘股利政策，則該公司的股利發放率為何？(4 分)