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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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115年 - 115-1 期貨交易分析人員:期貨、選擇權與其他衍生性商品#145060
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11. 當商品期貨合約標的物的便利收益率(convenience yield)減少時,下列敘述何者正確?
(A)期貨價格上升
(B)期貨價格下跌
(C)期貨價格不變
(D)以上情形都有可能發生
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統計:
A(1), B(0), C(0), D(0), E(0) #4045318
詳解 (共 1 筆)
MoAI - 您的AI助手
B1 · 2026/10/01
#7524822
考試觀念 本題測驗的是商品期貨的持有成本...
(共 844 字,隱藏中)
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12. 在期貨市場處於正價差(contango)情況時,下列敘述何者正確? (A)期貨價格高於預期未來現貨價格 (B)期貨價格低於現在現貨市場價格 (C)期貨價格高於遠期價格 (D)現貨價格高於預期的未來現貨價格
#4045319
13. 債券期貨最近的結算價格為 102.5,下列哪一個債券是最便宜的可交割債券? (A)債券市場報價 110,債券轉換因子 1.02 (B)債券市場報價 125,債券轉換因子 1.22 (C)債券市場報價 130,債券轉換因子 1.23 (D)債券市場報價 140,債券轉換因子 1.41
#4045320
14. 甲保險公司擁有美債投資組合價值$48,000,000,為因應美債最近利率變動避險,想用 10 年期美國中 期債券期貨避險,期貨價格為 120,10 年期債券期貨面值為$100,000,在到期時債券期貨的最便宜可 交割債券存續期間為 55 年,甲公司的債券投資組合存續期間 5.5 年,甲公司應該用多少期貨合約來 進行避險? (A)240 (B)360 (C)440 (D)600
#4045321
15. 到期期限為 3 年的歐洲美元利率期貨報價 95,標的利率到期期限為 3.25 年,短期利率的標準差為 0.015,則同樣到期期限的三個月期遠期利率應為? (A)5% (B)4.89% (C)4.65% (D)4.5%
#4045322
16. 投資人同時買進一組同樣標的物同樣到期日的選擇買權及賣權,這時投資人擁有的部位相當於? (A)買入標的物現貨 (B)買入標的物遠期合約 (C)賣空標的物現貨 (D)賣出標的物遠期合約
#4045323
17. 在同樣標的物及到期日的選擇買權與賣權,下列敘述何項正確? (A)買權和賣權可能同時為價內選擇權 (B)買權和賣權可能同時為價外選擇權 (C)買權和賣權其中之一必須為價平或價內 (D)買權和賣權其中之一必須為價平
#4045324
18. 兩年到期標的物為股票之不支付股利的歐式股票買權,履約價為$102,股票市價$100,無風險利率 為 5%,在無套利之下,這個股票買權的價格下限最接近為? (A)$2.05 (B)$3.58 (C)$5.98 (D)$7.48
#4045325
19. 下列哪一種情況下美式股票賣權提早履約的可能性會增加? (A)預期現金股利增加 (B)股價波動增加 (C)更多人進場交易選擇賣權 (D)提高選擇權交易保證金
#4045326
20. 下列哪一項可以建立一個模擬不支付股利歐式股票選擇賣權的多頭部位(long position)? (A)買入股票選擇買權同時買入標的物股票 (B)買入股票選擇買權同時賣空標的物股票 (C)賣出股票選擇買權同時買入標的物股票 (D)賣出股票選擇買權同時賣出標的物股票
#4045327
21. 下列哪一個組合可以建立一個空頭價差策略交易? (A)買入低履約價的賣權同時賣出高履約價的賣權 (B)買入高履約價的賣權同時賣出低履約價的賣權 (C)買入高履約價的買權同時賣出低履約價的賣權 (D)買入高履約價的賣權同時賣出低履約價的買權
#4045328
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