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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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103年 - 103-1 期貨交易分析人員︰期貨、選擇權與其他衍生性商品#124758
> 試題詳解
13. 則黃金期貨價格為何時甲會被追繳保證金?
(A)$1,360
(B)$1,340
(C)$1,320
(D)$1,300
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詳解 (共 1 筆)
MoAI - 您的AI助手
B1 · 2025/10/03
#6828961
1. 題目解析 在這道題目中,考慮的是一...
(共 1115 字,隱藏中)
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14. 承上題,此時甲必須補繳的變動保證金(variation margin)為何?(A)$1,000(B)$3,000(C)$5,000(D)$6,000
#3365471
15. 浮動利率的支付方在付款日所支付的金額是由下列何者決定?(A)該付款日前一期的 LIBOR(B)該付款日當期的 LIBOR(C)該付款日後一期的 LIBOR(D)以上皆非
#3365472
16. 承上題,若預期交換期間 LIBOR 會上升,則 LIBOR-in-arrears swap 和一般的利率交換合約(IRS)的 swap rate 間的關係為何? (A)LIBOR-in-arrears 的 swap rate 大於一般的 IRS 的 swap rate (B)LIBOR-in-arrears 的 swap rate 等於一般的 IRS 的 swap rate (C)LIBOR-in-arrears 的 swap rate 小於一般的 IRS 的 swap rate (D)不一定
#3365473
17. 隱含波動度(implied volatility)的期限結構(term structure)若存在著隨選擇權到期日的增加而增加時,代表市場預期為何? (A)未來標的資產報酬率波動度增加 (B)未來標的資產報酬率波動度減少 (C)未來標的資產報酬率分配呈現厚尾(fat tail)現象 (D)未來標的資產報酬率分配呈現負偏(negative skew)現象
#3365474
18. 此時有一個兩期後到期的歐式賣權,執行價為52,若市場無套利的機會,則在節點C的 歐式賣權價格最接近何者? (A)12 (C)9.5 (B)10 (D)8.4
#3365475
19. 承上題,在節點B時若欲複製該歐式賣權,複製成本最接近下列何者?(A)1.14(C)1.43(B)1.2(D)1.5
#3365476
20. 承上題,在節點A時應如何複製1單位的歐式賣權?(A)賣出 0.5單位標的股票(B)賣出0.4單位標的股票(C)賣出0.36單位標的股票(D)賣出0.31單位標的股票
#3365477
21. 不考慮流動性、稅、交易成本及保證金等問題,當現貨價格變動與利率變動無關時,下列何者最可能為真? (A)期貨價格大於遠期契約價格(forward price) (B)期貨價格等於遠期契約價格(forward price) (C)期貨價格小於遠期契約價格(forward price) (D)期貨價格和遠期契約價格(forward price)無關
#3365478
22. 下列何者情況信用違約交換(credit default swap)的價格最可能會上升?(A)標的公司違約機率增加,回收率(recovery rate)增加(B)標的公司違約機率減少,回收率(recovery rate)增加(C)標的公司違約機率增加,回收率(recovery rate)減少(D)標的公司違約機率減少,回收率(recovery rate)減少
#3365479
23. 裂解價差(crack spread)交易是一種買賣原油和成品油期貨合約的價差交易以鎖定煉油利潤或套利,下列何者狀況時最適合採用買進原油期貨賣出成品油期貨的裂解價差交易?(A)預期很多煉油廠將進行機器設備歲修(B)預期世界經濟成長趨緩(C)預期即將到來的冬天將比往年更寒冷(D)預期對於煉油產業更嚴格的環保規範即將通過
#3365480
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