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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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109年 - 109-3 期貨交易分析人員:期貨、選擇權與其他衍生性商品#91557
> 試題詳解
15. 若目前 CME 的英鎊期貨報價為 1.3288,歐元期貨為 1.1936。若預期一年內英鎊相對於歐元將會貶 值,該如何運用此兩種商品,從事交易策略?
(A)賣出英鎊期貨,賣出歐元期貨
(B)買進英鎊期貨,買進歐元期貨
(C)賣出英鎊期貨,買進歐元期貨
(D)買進英鎊期貨,賣出歐元期貨
答案:
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統計:
A(2), B(1), C(23), D(4), E(0) #2474421
詳解 (共 1 筆)
小美冰淇淋
B1 · 2022/07/28
#5573967
預期英鎊貶值,賣出英鎊期貨(之後賣價會比...
(共 48 字,隱藏中)
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16. 假設台泥股票現價 50 元,台泥股票選擇權買權契約,履約價值 40 元,無風險年利率 2%,該選擇 權一年到期(期間無發放股利)。請問該選擇權買權價格的合理上下限為何? (A)價格上限 40.8、價格下限 9.2 (B)價格上限 49.1、價格下限 9.1 (C)價格上限 50.0、價格下限 10.8 (D)價格上限 51.0、價格下限 11.0
#2474422
17. 今有一到期日剩下一個月的歐式股票賣權,標的物為一無股利的股票,目前該賣權價格 2.50 元,股 票現價 47.00 元,履約價格 50.00 元,無風險年利率 6%。請問合理的套利方式為? (A)以年利率 6%借入 49.50 元一個月、買該股票、買該選擇權賣權,並執行賣權 (B)以年利率 6%借入 49.50 元一個月、買該股票、賣該選擇權賣權,並執行賣權 (C)以年利率 6%借入 47.00 元一個月、買該股票、賣該選擇權賣權,並執行賣權 (D)以年利率 6%借入 47.00 元一個月、賣該股票、買該選擇權賣權,並執行賣權
#2474423
18. 假設甲投資人面對市場公開可交易的 A 債券的持有期間內,市場利率維持不變。請問該債券對於該 投資人是否存在價格風險?是否存在再投資風險? (A)無價格風險、無再投資風險 (B)無價格風險、有再投資風險 (C)有價格風險、無再投資風險 (D)有價格風險、有再投資風險
#2474424
19. 公開市場中存在三個月期買權與賣權,買權履約價$25,市價$2。賣權履約價$20,市價$3。某一投 資人運用該買權與賣權契約,構建出勒式(strangle)部位,請問該投資人的兩個損益平衡點(break-even points)價格為多少? (A)$17、$27 (B)$23、$27 (C)$15、$30 (D)$17、$30
#2474425
20. 假設其他條件相同,市場存在可贖回與不可贖回公司債。請問當市場利率下跌時,何者價格漲幅較大?而當市場利率上漲時,何者價格跌幅較大? (A)可贖回公司債、可贖回公司債 (B)不可贖回公司債、可贖回公司債 (C)不可贖回公司債、不可贖回公司債 (D)可贖回公司債、不可贖回公司債
#2474426
21. 假設其他條件相同,市場存在票面利率較高與較低的公司債。請問何者存續期間較長?而當市場利率波動時,何者 DV01 較大? (A)票面利率較高公司債、票面利率較高公司債 (B)票面利率較低公司債、票面利率較高公司債 (C)票面利率較高公司債、票面利率較低公司債 (D)票面利率較低公司債、票面利率較低公司債
#2474427
22. 假設其他條件相同,市場存在凸性較大與較小的公司債。在利率上漲時,何者價格下跌較多? 在利率下跌時,何者價格上漲較多? (A)凸性較小的公司債、凸性較大的公司債 (B)凸性較大的公司債、凸性較小的公司債 (C)凸性較小的公司債、凸性較小的公司債 (D)凸性較大的公司債、凸性較大的公司債
#2474428
23. 已知美元兌人民幣匯率(RMB/USD)波動率(標準差)6%,人民幣兌日幣匯率(JPY/RMB) 波動率 8%, 美元兌日幣匯率(JPY/USD) 波動率 10%。請問美元兌人民幣匯率(RMB/USD)與人民幣兌日幣匯率 (JPY/RMB)的相關係數應為多少? (A)0.00 (B)0.23 (C)0.48 (D)1.00
#2474429
24. 一般商品與一般商品的衍生性金融商品差異主要包括下列哪些項目? 甲、儲存成本 乙、借款利率 丙、運輸成本 丁、市場風險 戊、信用風險 己、交割方式 (A)乙、丙 (B)甲、丙、己 (C)乙、丁、己 (D)甲、乙、丙、丁、己
#2474430
25. 元大公司於 2019/12/4 以每股 NT$5 元,發行台泥股票買權,執行價格 NT$45 元;富邦公司於同日 以每股 NT$3 元發行南亞股票賣權,執行價格 NT$65 元。兩種選擇權的到期日均為 2020/3/19。發 行日當天收盤價,台泥 NT$48 元,南亞 NT$67 元。請問此兩種選擇權的實質價值為多少? (A)台泥買權 3 元、南亞賣權 2 元 (B)台泥買權 2 元、南亞賣權 2 元 (C)台泥買權 3 元、南亞賣權 0 元 (D)台泥買權 3 元、南亞賣權 1 元
#2474431
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