29.有關信託產品之搭配與觀念，下列敘述何者正確？
(A)委託人將個人不動產交付信託，信託受益人為子女，可約定受益人僅有使用不動產之權利，但無處分之權利
(B)保險金信託是當保單受益人與要保人不同人時，事先約定運用信託架構以確保保險理賠 金專款專用照顧要保人
(C)「本金自益，孳息他益」之有價證券信託，信託財產為股票時，需向委託人課徵贈與稅之原因，係針對委託人享有本金受益權而課之贈與稅
(D)「本金他益，孳息自益」之有價證券信託，信託財產為股票時，因委託人僅有孳息受益權，因此不得再於信託契約約定由委託人參與股東會行使股東權利

答案為 (A) 委託人將個人不動產交付信託，信託受益人為子女，可約定受益人僅有使用不動產之權利，但無處分之權利。

解析

在信託產品設計中，各類信託可依其目的與風險分配不同受益權與控制權：

• (A) 不動產信託安排
  委託人將個人不動產交付信託，並指定子女為信託受益人時，常見的安排是約定受益人僅享有使用權（例如居住權或使用權），但不享有處分權（即不能自行出售或變更不動產所有權）。這樣的設計目的在於保護信託財產不被過度挪用或變現，同時確保該不動產能長期用於既定目的，故該敘述正確。

• (B) 保險金信託通常是為了確保保險理賠金專款專用，但常見用途是為了保護受益人（例如未成年子女）的利益，而非「照顧要保人」；因此該敘述表達上可能不夠精準。

• (C) 關於「本金自益，孳息他益」之有價證券信託，若委託人保留本金受益權，則可能構成自益信託，容易被稅務機關認定為實質贈與並課徵贈與稅，但敘述中將課稅原因歸因於「委託人享有本金受益權」，此處說法較具爭議且屬技術性問題。

• (D) 對於「本金他益，孳息自益」的信託，通常委託人僅享有孳息受益權，故一般不會再賦予其參與股東會的股東權利；此敘述雖與設計理念相符，但屬於較細部的控制權安排，與題目所提信託產品搭配與觀念的基礎設計相比，(A) 的安排更為普遍且明確。

綜上所述，(A) 為正確且典型的信託產品搭配觀念。