申論題 - 阿摩線上測驗

申論題資訊

試卷：107年 - 107-1 期貨交易分析人員：期貨、選擇權與其他衍生性商品#68831
科目：期貨、選擇權與其他衍生性商品
年份：107年
排序：0

二、申論題或計算題(共 3 題，每題 10 分，共 30 分)

1. 假設目前大立光股價為 4,000 元，無風險利率為 2%，市場有 6 個月後到期(此段期間內無股利發放)，履約價格為 4,500 元之大立光歐式買權和歐式賣權。(e^-0.005=0.9950，e^-0.01=0.9900，e^0.005=1.0050，e^0.01=1.0101)

(2)假設大立光買權為美式選擇權。請問大立光買權價格的下限應為何？(3 分)

詳解提供者：Anderson Su

c> S-Ke-rt 4000 - 4500(0.99) = -455 大立光買權價格的下限為0

詳解提供者：Anderson Su

C >= S-Ke-rt S= 4000 K=4500 R= 2% T=0.5 4000-(4500*0.99) = -455 美式買權下線為0