申論題 - 阿摩線上測驗

申論題資訊

試卷：102年 - 102-1 期貨交易分析人員 - 期貨、選擇權與其他衍生性商品#69800
科目：期貨、選擇權與其他衍生性商品
年份：102年
排序：0

題組內容

2. 對於信用型衍生性金融商品（credit derivatives）的訂價，著重於信用型標的物本身的違約機率（default probability）精確值的掌握。一般市場上，對於該信用型標的物本身的違約機率值的估計，約有歷史違約機率估計法、債券價格違約機率估計法、股權價格（equity prices）違約機率估計法、CDS（credit default swaps）違約機率估計法： phpmzdD83

申論題內容

(2) 考量某一情境：某五年期公司債市價 95.34 元（票面利率 6%、半年付息一次、市場殖利率 7%），另一類似條件無風險五年期政府公債市價 104.09 元（無風險利率 5%），假設公司債違約均發生於每年年中，違約時回收率（recovery rate）為 40%，請見下表，敬請估計該公司債的違約機率？（4 分）