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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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109年 - 109-1 期貨交易分析人員:期貨、選擇權與其他衍生性商品#84859
> 申論題
2. 一位投資者以 3 美元的價格賣出了某公司在 2008 年 6 月到期,履約價為 45 美元的買權,並以 5 美元的價格購買了同一間公司在 2008 年 6 月到期,履約價為 40 美元的買權。請問該策略的名稱 和投資者可能獲得的最大利潤和損失分別為多少?(不考慮交易成本)
相關申論題
二、申論題或計算題 1. 從產品發展的觀點,簡述一般型 ETF 後續可能衍生出的追蹤指數、ETF 商品種類、功用,以及適合發行的交易所。
#342264
(1)債券的遠期價值?
#342266
(2)若買權的履約價 K = 1000,則此歐式債券買權價值?(列出算式即可)
#342267
3.一家美國公司在6個月之後必須支付100萬歐元,目前美元/歐元的6月期遠期匯率是1.04,歐元和美元的無風險利率分別是5%和4%。假設公司決定使用範圍遠期合約(range-forwardcontract)將一年後的實際兌換匯率控制在一特定上下區間內,並希望範圍遠期合約(range-forwardcontract)之成本與採用正規遠期合約(regularforwardcontract)之成本儘可能接近。已知6個月後到期的美元/歐元選擇權報價如下: 為組成範圍遠期合約(range-forwardcontract)將一年後的實際兌換匯率控制在一特定上下區間內,公司應買進/賣出哪些權擇權部位?
#534464
(2)在進行套利後,套利者在一年後的套利利潤是多少?
#534463
(1)套利者應如何套利?請寫下套利者於今日應有的操作,包括買權、賣權、股票、無風險資產或借貸等部位。交易規模部份,請將股票買/賣數量設定為1股。
#534462
(2)請以二期的二項樹求算此衍生性證券今日應有的價值。
#534461
(1)試求算風險中立機率。
#534460
3.假設現有一價值6,000萬美金的投資組合,另外S&P500的指數現在為1,200點。如果投組的價值與指數價值有鏡像關係,請問當投組的價值下跌至5,400萬美金時,應購買多少口(1口=100張契約)賣權,以保護該投組的部位?
#534365
(b)當距離到期日趨近於0時,說明在Black-Scholes模型下,價內歐式買權delta的收斂值以及其金融意涵。
#534364
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