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證券商高級業務員◆投資學
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108年 - 108-4 證券商高級業務員:投資學#81008
科目:
證券商高級業務員◆投資學 |
年份:
108年 |
選擇題數:
50 |
申論題數:
0
試卷資訊
所屬科目:
證券商高級業務員◆投資學
選擇題 (50)
1. 上市公司買回自己之股份配給員工認購時,一定會使公司之: (A)每股淨值減少 (B)淨值總額增加 (C)發行股數不變 (D)每股淨值增加
2. 2017 年起臺灣證券交易所開放投資人可洽證券商辦理股票、ETF 定期定額業務,目前開放的定期 定額標的,何者為非? (A)原型 ETF (B)反向型 ETF (C)上市股票 (D)上櫃股票
3. 當股市預測中央銀行會提高存款準備率時,股價通常會: (A)上漲 (B)無關 (C)下跌 (D)不一定
4. 股票的變異數為 0.25,平均報酬率為 0.5,其變異係數為: (A)0.8 (B)0.625 (C)1 (D)1.25
5. 一般來說,不論是買權(Call Options)或賣權(Put Options),距到期日愈近,則時間價值: (A)視情況而定 (B)愈低 (C)愈高 (D)時間與權利金價格無關
6. 影響投資之要素包括:甲.時間;乙.報酬;丙.風險 (A)僅甲、乙 (B)僅甲、丙 (C)僅乙、丙 (D)甲、乙、丙皆是
7. 假設滬深 300 指數單日大跌 8.7%,則有關其反向型 ETF 的表現,下列何者正確? (A)漲幅限制為 10% (B)漲幅可能高於 8.7%,但不會超過 10% (C)漲幅可能低於 8.7% (D)無漲跌幅限制
8. 何者不是公司發行債券之適當時機? (A)預期物價水準將大幅上升 (B)公司管理者不想降低持股比率 (C)公司股價處於低水準時 (D)負債比率很高時
9. 下列敘述,何者不正確? (A)永續債券的到期日是無窮大,但其存續期間仍然可以求算 (B)零息債券之存續期間大於到期期間 (C)浮動利率債券存續期間等於每期的期間 (D)所有付息債券的存續期間皆會小於其到期期間
10. 在一般情形下,愈接近到期日,可轉換公司債的價格會如何? (A)愈低 (B)愈高 (C)不變 (D)不一定
11. 如何計算債券當期收益率? (A)債券年息/債券面額 (B)資本利得/債券面額 (C)債券年息/債券市價 (D)資本利得/債券市價
12. 何者不是貨幣市場的證券? (A)國庫券 (B)銀行承兌匯票 (C)長期債券 (D)商業本票
13. 可參加股東會行使表決權,參與公司決策之特別股為: (A)可參加特別股 (B)累積特別股 (C)可贖回特別股 (D)有表決權特別股
14. 目前臺灣掛牌交易之反向型 ETF 倍數為可放空幾倍? (A)1 倍 (B)2 倍 (C)3 倍 (D)1.5 倍
15. 4 年期面額 10,000 元之零息債券(Zero-Coupon Bonds),其價格為 6,830 元,該債券之年報酬率 為: (A)10% (B)15% (C)18.10% (D)19.50%
16. 福隆公司每年固定配發現金股利 4 元,不配發股票股利,其股票必要報酬率為 10%,若其貝它係 數為 1.22,在零成長之股利折現模式下,其股價應為: (A)44.4 元 (B)33.3 元 (C)40 元 (D)48.8 元
17. 假設甲公司之淨利率為 4%,資產週轉率為 3.6,自有資金比率為 60%,請問目前該公司之股東權 益報酬率為何? (A)16% (B)24% (C)36% (D)40%
18. 短期移動平均線向下突破長期移動平均線,且兩條平均線皆為下滑,稱為: (A)黃金交叉 (B)死亡交叉 (C)整理交叉 (D)換檔交叉
19. 頭肩頂的成交量在何處最大? (A)右肩 (B)左肩 (C)頭部 (D)頸線
20. 波浪理論認為在一個完整的多頭走勢中,應有幾個向上的漲升波與幾個向下的修正波所構成? (A)5 個向上的漲升波與 2 個向下的修正波 (B)5 個向上的漲升波與 4 個向下的修正波 (C)5 個向上的漲升波與 3 個向下的修正波 (D)3 個向上的漲升波與 5 個向下的修正波
21. 25 日內有 15 天上漲,求 25 日 PSY 值? (A)25 (B)40 (C)60 (D)75
22. 在 KD 分析中,對日、月、週各基期的描述,何者正確?(一般常以何基期為主) (A)日 KD 基期為 9 日 KD (B)週 KD 基期為 6 週 KD (C)月 KD 基期為 30 月 KD (D)日 KD 基期為 6 日 KD
23. 當多頭市場出現竭盡缺口(Exhaustion Gap)時,表示: (A)上升行情即將結束 (B)買進股票的良好時機 (C)跌勢接近尾聲 (D)盤整即將結束
24. 何種計量化指標,是以動量強弱來顯示股市看漲看跌? (A)ADL (B)ADR (C)MTM(Momentum) (D)CDP(逆勢操作系統)
25. 在景氣循環的蕭條期末期,股價總指數一般呈: (A)上升走勢 (B)下跌走勢 (C)持平狀態 (D)不確定
26. 其他因素不變,利率上升: (A)貨幣供給增加 (B)可抑制通膨 (C)債券價格上升 (D)股價上升
27. 其他因素不變,預期新臺幣大幅貶值,外資在股市可能呈: (A)淨買超 (B)淨賣超 (C)不一定 (D)無影響
28. 從整體經濟、個別產業、個別公司來研判公司獲利能力,再探求股價的走勢,此種分析是: (A)趨勢分析 (B)技術分析 (C)K 線分析 (D)基本分析
29. 哪種產業較不屬於利率敏感產業? (A)銀行業 (B)票券業 (C)文創產業 (D)營建業
30. 當中央銀行覺得通貨膨脹率太高時,央行最不可能會採取那項措施? (A)緊縮貨幣供給 (B)放寬貨幣供給 (C)調高存款準備率 (D)調高重貼現率
31. 經濟的「痛苦指數」是指: (A)工資上漲率與物價上漲率之和 (B)匯率貶值率與物價上漲率之和 (C)失業率與物價上漲率之和 (D)工資上漲率與匯率貶值率之和
32. 下列何種股價指數最能模擬市場投資組合? (A)股價簡單平均 (B)交易量加權股價指數 (C)市場價值加權股價指數 (D)股價幾何平均
33. 由兩種股票組成的投資組合圖形中,當其報酬率相關係數等於多少時,其各組合點為一直線? (A)0 (B)0.5 (C)1 (D)-1
34. 兩種證券的貝它(Beta)係數相同,若以這兩種證券組成一投資組合,請問該投資組合的貝它係 數為何? (A)降低 (B)增加 (C)不變 (D)視兩證券報酬率相關係數而定
35. 市場風險是指: (A)系統、可分散風險 (B)非系統、可分散風險 (C)系統、不可分散風險 (D)非系統、不可分散風險
36. 衡量風險時,需考慮到多方面的風險來源,如發生恐怖攻擊即屬於: (A)企業風險 (B)財務風險 (C)市場風險 (D)流動性風險
37. 有關證券市場線(SML)之敘述何者正確? (A)僅用於個別證券,不適用於投資組合 (B)僅用於投資組合,不適用於個別證券 (C)個別證券與投資組合均適用 (D)個別證券與投資組合均不適用
38. 依 CAPM,若投資標的物之預期報酬率大於市場投資組合之預期報酬率,則此投資標的物之貝它 (Beta)係數為: (A)大於 1 (B)等於 1 (C)等於 0 (D)小於 1
39. 在市場投資組合右上方之投資組合,其市場投資組合與無風險資產權重可能為多少? (A)0.7 及 0.3 (B)0.8 及 0.2 (C)-0.2 及 1.2 (D)1.2 及-0.2
40. A股票之期望報酬率等於13%,其貝它係數為1.2,設無風險利率為5%,市場預期報酬率等於10%。 根據 CAPM,該證券的價格為: (A)低估 (B)高估 (C)公平 (D)無法得知
41. 全球股市的互動性愈高,意味著全球化投資在投資風險的分散效果: (A)提高 (B)降低 (C)不變 (D)不確定
42. 以附買回方式操作債券時,雙方需約定:甲.利率;乙.到期日;丙.金額 (A)僅乙、丙 (B)僅甲、丙 (C)僅甲、乙 (D)甲、乙、丙
43. 有關共同基金的銷售費用敘述何者不正確? (A)投資人通常只有在購買時才須支付銷售費用 (B)銷售費用會使投資人的淨投資金額減少 (C)對長期投資人而言,銷售費用對其報酬率影響較小 (D)附有銷售費用的共同基金,通常績效較佳
44. 基金經理人若具有擇時能力,則其管理之基金貝它(Beta)係數將隨市場上漲而: (A)降低 (B)不變 (C)增加 (D)無關
45. 下列何者適合尚未完全分散仍存有非系統風險投資組合績效之評估? (A)夏普指標 (B)崔納指標 (C)詹森指標 (D)貝它係數
46. 投資管理中,所謂被動式管理(Passive Management)是指投資組合通常將資金投資於: (A)銀行定存 (B)國庫券 (C)市場投資組合 (D)β值大於 1 之證券
47. 一般而言,認購權證履約時,結算方式有:甲.現金結算,需負擔手續費、交易稅並繳股款;乙. 現金結算,不須負擔交易稅;丙.標的物給付,需負擔手續費、交易稅並繳股款;丁.標的物給付, 不須負擔交易稅 (A)甲、丙 (B)乙、丙 (C)甲、丁 (D)乙、丁
48. 某認購權證之發行總認購股數為 2,000 萬股,當其避險比率為 0.4 時,則理論上發行券商應持有之 避險部位為多少? (A)800 萬股 (B)2,100 萬股 (C)1,500 萬股 (D)1,000 萬股
49. 假設今天 N 公司股價收盤為 38 元,其認購權證的價格為 6.4 元,行使比率為 1.2,則隔一交易日 N 公司認購權證的最大漲幅為: (A)2.6 元 (B)0.4 元 (C)3.4 元 (D)4.5 元
50. 標的物市價為 81 元,執行價格 75 元,認購權證 45 元,則該認購權證之槓桿比率為何? (A)2.5 (B)2 (C)1.8 (D)1.5
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