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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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105年 - 105-3 期貨交易分析人員 - 期貨、選擇權與其他衍生性商品#68866
> 試題詳解
10. 若一個變數X的變動是遵行Wiener過程,則下列何者是不正確的?
(A)X 的變動符合常態分配
(B)X 變動的期望值等於零
(C)X 變動的變異數等於一
(D)X 的變動是一個隨機過程
答案:
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統計:
A(1), B(5), C(11), D(3), E(0) #1786663
私人筆記 (共 1 筆)
Andrew
2021/08/10
私人筆記#3460676
未解鎖
若一個變數X的變動是遵行Wiener過程...
(共 40 字,隱藏中)
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11. 一個會重新連結三期利率二元樹,在三期結束後會有四種可能的利率水準。若利率樹無 法重新連結,則一個三期的利率二元樹在結束時會有幾種可能的利率水準? (A)6 (B)8 (C)10 (D)無數多個
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12. 券商發行以某一股票為標的物之認購權證,若其欲達到Delta + Gamma Neutral之避險效果, 則須: (A)賣出標的股票 + 買入集中市場以相同股票為標的資產之個股選擇權 (B)買入標的股票 + 買入集中市場以相同股票為標的資產之個股選擇權 (C)買入標的股票 + 賣出集中市場以相同股票為標的資產之個股選擇權標的股票 (D)賣出標的股票 + 賣出集中市場以相同股票為標的資產之個股選擇權標的股票
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13. 有關資產證券化投資運用,下列敘述何者錯誤? (A)資產證券化之優點包含降低風險、增加服務費收入及具備多樣籌資管道之優點 (B)不動產投資信託(REIT)係將不動產所有權或相關權利,經由特殊目的信託架構發行受益 憑證 (C)資產基礎商業本票(ABCP)與一般資產基礎證券(ABS)之交易架構最大差異在於期間 長短 (D)住宅抵押貸款證券(MBS)具有負凸性,係因提前清償因素所導致
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14. 某甲急須資金,以1,000萬元之公債用面額與證券公司承做附賣回(RS)交易,雙方約定利 率為8%,並於20天後向證券公司買回,屆時某甲應支付之價款為何?(一年365天) (A) 10,014,586 元 (B) 10,023,747 元 (C) 10,043,836 元 (D) 10,057,244 元
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15. 在殖利率線為正情況下,投資人若預期長短期利差會持續擴大,則適當的交易策略為: (A)買長期公債(T-bond)期貨,賣中期公債(T-note)期貨 (B)買中期公債期貨,賣長期公債期貨 (C)買國庫券期貨,賣歐洲美元期貨 (D)買歐洲美元期貨,賣國庫券期貨
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16. 則在經過半年後,該利率的期望值會是多少? (A)7.5% (B)5% (C)2.5% (D)5.25%
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17. 承上題,該利率在經過半年的標準差是多少? (A)2.5% (B)1.25% (C)1.77% (D)2.10%
#1786670
18. 下列哪一種選擇權不會被提早執行? (A)標的股票支付股利的賣權 (B)標的股票支付股利的買權 (C)標的股票沒有支付股利的賣權 (D)標的股票沒有支付股利的買權
#1786671
19. 就選擇權的評價而言,當股價遵循一個幾何布朗運動時,也就表示股價服從下列哪種機 率分配? (A) Binomial (B) Latin hypercube (C) Lognormal (D) Normal
#1786672
20. 從評價的角度來看,下列哪種選擇權對於使用蒙地卡羅模擬法沒有幫助? (A) American (B) Asian (C) European (D) Barrier
#1786673
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