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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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98年 - 98-4 期貨交易分析人員 :期貨、選擇權與其他衍生性商品#117700
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18. 當基差 (basis) 在未預期的情況下,突然上升時,下列敘述何者為真?
(A)放空避險者的部位變好
(B)放空避險者的部位變差
(C)放空避險者的部位有時變好有時變差
(D)放空避險者的部位沒變好也沒變差
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B1 · 2025/11/02
#7011545
題目解析 在期貨市場中,基差(basis...
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19. 履約價格 (strike price) 為$30 之原油期貨買權的持有者: (A)必須付履約價格來執行選擇權 (B)可以執行選擇權並交割原油 (C)可以執行選擇權並持有原油期貨的長部位 (long position) (D)當原油價格低於履約價格時,絕對不會執行選擇權
#3172305
20. 如果中鋼目前股票價格$25,中鋼美式賣權的履約價格為$20,距離選擇權到期日 90 天,問今天此中鋼賣權的最低價與最高價為何? (A)$0 與 $5 (B)$0 與 $20 (C)$5 與 $20 (D)$5 與 $25
#3172306
21. 群益 DF 為以中鋼為標的的美式認購權證,其價格的下界為: (A)max(0,S-X),S 為中鋼股票目前市價,X 為履約價格 (B)max(0,X-S) (C)max[0,X/(1+r)^T-S],r 為折現利率,T 為認購權證到期日 (D)max[0,S-X/(1+r)^T]
#3172307
22. 履約價格 7500的台指賣權目前價格為$50,目前加權股價指數7500,當指數上漲至 7600,選擇權的 delta 與 gamma 最可能的變動方向: (A)增加,增加 (B)增加,下降 (C)下降,增加 (D)下降,下降
#3172308
23. 下列何種策略為損失有限獲利無窮的策略? (A)賣出期貨 (B)買入賣權 (C)賣出買權 (D)以上皆非
#3172309
24. 台灣加權股價指數選擇權的保證金收取標準,下列何種策略保證金收取最少? (A)賣出 7500 買權 (B)賣出 7500 買權同時買進 7400 買權 (C)買進 7500 買權同時賣出 7400 買權 (D)賣出 7500 賣權同時買進 7400 賣權
#3172310
25. 遠期利率協定與以下利率選擇權相同: (A)買一個買權與賣權 (B)賣一個賣權與買權 (C)賣一個買權與買一個賣權 (D)買一個買權與賣一個賣權
#3172311
26. 下列哪一種是風險最高的單一選擇權交易? (A)買一個買權 (B)賣一個買權 (C)買一個賣權 (D)賣一個賣權
#3172312
27. 當考慮股利發放的情況下,下列何者可能發生時間價值為負的情形? (A)深度價內的買權 (B)深度價內的賣權 (C)以上皆是 (D)以上皆非
#3172313
28. 假定台証證券發行以台積電為標的的認購權證價值$10,到期時間 1 年,履約價格$60,無風險利率 10%, 台積電今日股價$60,某甲想要以認售權證規避風險,他將如何複製相同履約價格與相同到期日之認售權證? (A)買入認購權證、存錢、放空台積電股票 (B)賣出認購權證、存錢、放空台積電股票 (C)賣出認購權證、借錢、買進台積電股票 (D)買入認購權證、借錢、買進台積電股票
#3172314
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