20.Iron Condor 是短天期選擇權市場中常見的交易策略。關於以零日到期選擇權(Zero-Day-toExpiry, ODTE)建構 Iron Condor 策略的敘述，下列何者最為正確？
(A) Iron Condor 策略透過同時賣出價外買權與價外賣權，並各自以更價外的選擇權保護，在ODTE 市 場中主要利用 Theta 衰減獲取權利金收入，但因到期前 Gamma 急速放大而面臨集中的尾部風險
(B) Iron Condor 策略屬於買方策略，最大損失為權利金支出，適合在預期市場將出現大幅突破時使用
(C) Iron Condor 策略僅能使用買權建構，無法使用賣權，因此在 ODTE 市場中無法有效運作
(D) Iron Condor 策略在 ODTE 市場中的主要風險來自 Vega，因到期時間極短，隱含波動率的微 小變場中主要利用 Theta 衰減獲取權利金收入，但因到期前 Gamma 急速放大而面臨集中的 尾部風險動即造成價格大幅波動