試題詳解

21. 目前大盤指數為 15,000 點，距今一個月(近月份)及二個月(遠月份)後交割之大台指期貨市價分別 為 15,025 點及 15,040 點，市場利率平穩，年利率為 3.0%，且未來一個月及二個月期之現金股利 率(年)分別為 1.0%及 2.0%。不考慮交易成本、交易稅與保證金，依持有成本理論，上述二個指數 期貨(近月份、遠月份)如何執行價差交易?套利利差為多少點？
(A)買進近月份台指期、賣出遠月份台指期。套利空間 15 點
(B)買進近月份台指期、賣出遠月份台指期。套利空間 25 點
(C)賣出近月份台指期、買進遠月份台指期。套利空間 10 點
(D)賣出近月份台指期、買進遠月份台指期。套利空間 12.5 點