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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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107年 - 107-1 期貨交易分析人員:期貨、選擇權與其他衍生性商品#68831
> 試題詳解
27. 某一券商發行大立光認購權證,若欲以小型大立光股票期貨從事避險,應採取何種交易策略?
(A)低買高賣
(B)高買低賣
(C)持續買入不賣出
(D)持續賣出不買入
答案:
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統計:
A(0), B(28), C(1), D(2), E(0) #1785331
詳解 (共 1 筆)
陳柏昌
B1 · 2018/11/20
#3078575
為了規避權證的價格變動風險會使用 del...
(共 34 字,隱藏中)
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28. 選擇權之時間價值會隨距到期日的接近而遞減,有關時間變化對選擇權價值影響 theta 係數,下列敘 述何者錯誤? (A)一般而言,選擇權的 theta 係數為負值 (B)當股價很低時,買權的 theta 值接近零 (C)選擇權時間價值遞減速度,價平>價內>價外 (D)基於風險控管需求,透過 theta 進行時間流逝的避險是合理的
#1785332
29. 換匯換利契約(Cross Currency Swap Contracts)可視為: (A)利率交換之投資組合 (B)遠期利率協定之投資組合 (C)遠期外匯契約之投資組合 (D)外匯期貨之投資組合
#1785333
30. 投資組合保險(CPPI)通常隱含何種動態操作? (A)追低殺高 (B)追高殺低 (C)持續買入不賣出 (D)持續賣出不買入
#1785334
31. 以標的物在選擇權有效期間之平均價格作為最後結算價依據的選擇權稱為: (A)二元選擇權(Binary Options) (B)亞式選擇權(Asian Options) (C)百慕達選擇權(Bermudan Options) (D)回顧式選擇權(Lookback Options)
#1785335
32. 有關利率交換(Interest Rate Swap)之敘述,下列何者有誤? (A)基差交換係指浮動利率對浮動利率之交換,但雙方採用不同浮動利率指標 (B)利率交換的本金為名目本金,期末才需要進行交換 (C)利率交換的買方是支付固定利率的一方 (D)最常見的利率交換是固定利率交換浮動利率
#1785336
33. 有關選擇權投資組合的敘述,下列何者有誤? (A)日曆價差(calendar spread)包含相同執行價格,但不同到期日的選擇權 (B)蝴蝶價差(butterfly spread)包含三個不同執行價格的選擇權 (C)空頭價差(bear spread)包含買進執行價格較高賣權及賣出執行價格較低之賣權 (D)跨式交易(straddle)包含兩個不同執行價格之買權及賣權
#1785337
34. 下列何種情況下,買權價值會降低? (A)本國利率相對下降 (B)距離到期日的時間越長 (C)履約價格越低 (D)即期價格越高
#1785338
35. 某交易人分析期交所上市之三個月後到期台積電期貨,假設台積電股票於一個月後發放現金股利 6.0 元,目前期貨價格為 250 元,台積電股價為 257 元,請問下列敘述何者正確? (A)台積電股票除息日,期交所將會對台積電期貨進行契約調整 (B)評價台積電期貨理論價格,應考量現金股利發放對股價影響 (C)台積電期貨價格較股票價格為低,係反應發放現金股利影響 (D)選項ABC皆為正確
#1785339
1. 其他條件不變,下列何種情況會使總合需求增加? (A)稅收增加 (B)淨出口減少 (C)貨幣供給減少 (D)計畫性投資增加
#1785340
2. IS 線與 LM 線交點,可以決定________與________之均衡水準。 (A)總合產出;物價 (B)總合產出;利率 (C)貨幣供給;物價 (D)消費支出;利率
#1785341
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