31. 當金融資產價格變動與風險因子的價格變動並非為線性關係時，可用下列哪一種風險值估計方法？
(A)Delta-Normal 法
(B)The Greeks
(C)Delta Gamma
(D)Delta Rho

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統計： A(1), B(0), C(4), D(0), E(0) #3405790

詳解 (共 2 筆)

#6779063
題目解析 在這道題目中，我們需要了解在...
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#7146428

✔ 正確答案：(C) Delta–Gamma

⭐ 為什麼是 Delta–Gamma？

Delta–Normal 法（選項 A）假設：

  • 價格變動是線性的

  • 只用 Delta（一階敏感度）衡量部位風險
    ➡ 適合線性商品（股票、期貨），不適合選擇權

但題目說：

資產價格變動與風險因子變動並非線性關係

這句話就是在說：

  • 有 非線性（凸性）

  • 例如選擇權

非線性就需要加入 Gamma（二階敏感度） 來描述曲度。

⭐ 各選項快速判斷

選項 內容 能否處理非線性？
(A) Delta–Normal 僅使用 Delta，線性模型 ❌ 不行
(B) The Greeks 是統稱，不是估 VaR 方法 ❌ 不符合題意
(C) Delta–Gamma 用 Delta（一階）+ Gamma（二階）捕捉曲度 ✔ 最佳答案
(D) Delta–Rho 利率敏感度，與非線性無關 ❌ 不符

✔ 最終答案

? (C) Delta–Gamma

 

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