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衍生性商品之風險管理
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115年 - 115-2 期貨交易分析人員:衍生性商品之風險管理#145046
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32.下列何者最能衡量投資組合對極端負報酬的暴露程度?
(A)Beta 與平均報酬率
(B)標準差與 Vega
(C)VaR 與下行標準差
(D)Duration 與 Rho
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統計:
A(0), B(0), C(2), D(0), E(0) #4045184
詳解 (共 1 筆)
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B1 · 2026/10/01
#7524955
這題在考什麼觀念 本題測驗考生對**風險...
(共 1099 字,隱藏中)
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33.某銀行以 99%信賴水準建立一日 VaR 模型。最近一年(250 個交易日)共有 12 天實際損失超過 VaR。根據回顧測試的觀念,下列何者最可能正確? (A)VaR 模型高估市場風險,保證金可能過高 (B)VaR 模型低估市場風險,應重新檢討模型假設 (C)VaR 模型符合預期,12 次穿透屬正常現象 (D)無法根據穿透次數判斷模型是否適當
#4045185
34.某金融機構估計某投資組合之 1 日 99% VaR 為 50 萬元,1 日 99% Expected Shortfall 為 65 萬 元。若假設每日損益相互獨立且服從相同分布,則 100 日之 99% VaR 及 99% Expected Shortfall 最接近下列何者? (A)VaR=500 萬元;ES=650 萬元 (B)VaR=500 萬元;ES=6,500 萬元 (C)VaR=5,000 萬元;ES=650 萬元 (D)VaR=5,000 萬元;ES=6,500 萬元
#4045186
35.某資產今日報酬率為 3.33%,昨日估計之每日波動率為 1.5%。若採用 EWMA(Exponentially Weighted Moving Average)模型(λ=0.94)更新波動率,則明日估計之每日波動率最接近下列何 者? (A)約為 1.33%,略低於昨日估計值 (B)約為 1.67%,略高於昨日估計值 (C)1.50%,因單一觀測值不影響 EWMA 的估計結果 (D)1.50%,因λ接近 1,故波動率維持不變
#4045187
1. 期貨市場中,限制交易對手違約風險的機制包括: (A)保證金制度 (B)每日結算制度(Mark-to-Market) (C)選項( A )( B )皆是 (D)選項( A )( B )皆非
#4045188
2. 外匯期貨的定價,主要依據下列何種理論? (A)利率平價理論(Interest Rate Parity) (B)購買力平價理論 (C)費雪效應 (D)預期理論
#4045189
3. 若某商品現貨價格與期貨價格變化的相關性為 0.8,現貨價格標準差為 0.5,期貨價格標準差為 0.4,則最小變異數避險比率為: (A)0.64 (B)0.80 (C)1.00 (D)1.25
#4045190
複選題4. 某投資組合的 Beta 值為 1.5,市值 5,000 萬元,臺股指數期貨報價 10,000 點(每點 200 元),欲 將 Beta 值降至 0.5,應如何操作? (A)賣出約 167 口期貨 (B)買入約 167 口期貨 (C)賣出約 250 口期貨 (D)買入約 250 口期貨
#4045191
5. 某基金價值 2 億元,當臺股期貨變動 1%時,該基金價值變動 1.5%。若臺股期貨指數為 5,500 點,該基金避險時需買賣多少口臺股期貨? (A)買進 182 口 (B)買進 273 口 (C)賣出 182 口 (D)賣出 273 口
#4045192
6. 某債券基金淨值 2,000 萬元,存續期間 7.2 年,欲以政府債券期貨避險。期貨百元報價 92.625, 期貨標的面額 10 萬元,最便宜交割債券存續期間 9 年,應放空多少口期貨? (A)89 口 (B)124 口 (C)145 口 (D)173 口
#4045193
7. 一口公債期貨合約接近到期,目前期貨市價為 98.50 美元。現有三種可交割債券的資訊如下表所示:請問空方(賣方)會選擇以下哪一種債券進行交割,以達到最低的交割成本? (A)債券 X (B)債券 Y (C)債券 Z (D)無法判斷
#4045194
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