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證券商高級業務員◆投資學
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107年 - 107-4 證券商高級業務員-投資學#73146
> 試題詳解
32.根據 CAPM,非系統風險高之證券:
(A)其期望報酬率應較高
(B)其系統風險也較高
(C)其貝它係數也較高
(D)其期望報酬率不一定較高
答案:
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統計:
A(118), B(10), C(111), D(524), E(0) #1906746
詳解 (共 1 筆)
freedom129600
B1 · 2019/01/04
#3143908
CAPM是假設非系統風險已經分散,所以不...
(共 24 字,隱藏中)
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33.甲股票之報酬率與市場報酬率之相關係數為 1,其標準差為 20%,若市場報酬率標準差為 10%, 請問該股票之貝它係數為何? (A)2.00 (B)1.67 (C)1.33 (D)資料不足,無法計算
#1906747
34.在 CAPM 模式中,若已知無風險利率為 6%,市場預期報酬為 11%,則證券市場線的方程式為: (A)6%+β X 11% (B)6%+β X 5% (C)7%+β X 5% (D)5%+β X 11%
#1906748
35.依據 CAPM,基金經理人所尋求價位被高估的證券,是指該證券的詹森 α 係數: (A)大於 1 (B)等於 1 (C)大於 0 (D)小於 0
#1906749
36.若某個別證券的報酬位於證券市場線(SML)之上方,表示: (A)個別證券未能提供預期報酬率 (B)價格被低估 (C)對該證券的需求將會減少 (D)價格被高估
#1906750
37.投資組合 X 之平均報酬率為 13.6%、貝它係數為 1.1、報酬率標準差為 20%,假設市場投資組 合平均報酬率為 12%,無風險利率為 6%,請問組合 X 之詹森(Jensen)指標為多少? (A)0.015 (B)0.069 (C)0.380 (D)0.010
#1906751
38.由無風險利率和風險溢酬組成,描述預期報酬率和多個因子存在線性關係的理論是: (A)套利定價理論(Arbitrage Pricing Theory) (B)投資組合理論(Portfolio Theory) (C)資本資產定價理論(Capital Asset Pricing Model) (D)效率市場理論(Efficient Market Theory)
#1906752
39.有關由下而上投資策略(Bottom-up Strategy)的敘述,何者正確? 甲.先由國內外總體經濟 面著眼,再尋求各產業景氣狀況,最後依照公司因素進行選股;乙.較不論總體環境及產業景氣 好壞,若公司體質優良即進行投資;丙.最強調個別公司因素 (A)僅甲 (B)甲與乙 (C)甲與丙 (D)乙與丙
#1906753
40.假設某公司合理本益比為 15 倍,其現金股利發放率為 30%,且預期現金股利成長率為 10%, 若高登模式(Gordon Model)成立,請問該公司股票之必要報酬率為何? (A)10.20% (B)12.20% (C)13.20% (D)14.20%
#1906754
41.在 W 底中,底部的價格為 60 元,頸線的價格為 70 元,其滿足高點應為多少? (A)50 元 (B)60 元 (C)70 元 (D)80 元
#1906755
42.臺灣 50 ETF(指數股票型基金)與一般開放型基金之比較,何者正確? 甲.在基金管理費用上, 臺灣 50 ETF 較低,一般開放型基金較高;乙.臺灣 50 ETF 可以放空,一般開放型基金則不行; 丙.兩者均無折溢價的問題 (A)僅甲、乙 (B)僅乙、丙 (C)僅甲、丙 (D)甲、乙、丙均正確
#1906756
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