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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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106年 - 臺灣銀行新進人員─衍生性金融產品PM人員 - 衍生性金融商品(1)理論與實務(2)商品規劃設計#64485
> 試題詳解
39.某一檔認售權證,其標的市價為 20 元、Delta 為 0.5、認售權證價格為 2 元,請問該檔權證的實質槓桿是多少?
(A) 0.5
(B) 5
(C) 10
(D) 20
答案:
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統計:
A(0), B(8), C(6), D(0), E(0) #1661008
詳解 (共 1 筆)
anitaW
B1 · 2021/08/09
#4989685
參與標的變動程度=20*0.5投入成本=...
(共 32 字,隱藏中)
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1.對於選擇權交易者而言,隨著到期日越接近,下列何種狀態之風險越大? (A)價內 (B)價平 (C)價外 (D)深價內
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2.名目本金為 100 萬的三年期利率交換(IRS),每半年交換一次,交換利率為 8 %。假設浮動利率一直維持在 7.5%, 則此 IRS 每期的現金流量為: (A)賣方支付給買方 5,000 元 (B)買方支付給賣方 5,000 元 (C)賣方支付給買方 2,500 元 (D)買方支付給賣方 2,500 元
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3】3. Black-Scholes(1973) 的微分方程式之中隱含哪三個避險參數? (A) Rho、Delta、Gamma (B) Vega、Rho、Gamma (C) Theta、Delta、Gamma (D) Theta、Delta、Vega
#1660972
4】4.投資人購買一檔連結台積電股價的股權連結債券,唯有台積電股價於債券到期時低於選擇權的履約價格,投資 人才可取回全部票面金額。則投資人相當於買進一個零息債券,同時: (A)買進台積電股票的賣權 (B)賣出台積電股票的賣權 (C)買進台積電股票的買權 (D)賣出台積電股票的買權
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5.甲公司近期會發行公司債,為了規避市場利率上升所造成的資金成本風險,則甲公司可以採取下列何種操作來 規避此風險? (A)賣出付固定交換選擇權 (B)賣出付浮動交換選擇權 (C)買入付固定交換選擇權 (D)買入付浮動交換選擇權
#1660974
6.假設 C 為歐式買權,P 為歐式賣權,K 為選擇權履約價,S 為標的股價,T 為選擇權存續時間,則下列何者為: 買權賣權平價理論(put-call parity)公式? (A) P +K exp(-rT)=S+ C (B) C+K exp(-rT)=S+P (C) S +K exp(-rT)= C +P (D) C+S exp(-rT)=K+P
#1660975
7.假設 F 為遠期匯率,S 為即期匯率,r 本國無風險利率,rf 為外國無風險利率,則下列何者為單期的利率平價 理論(interest rate parity)公式? (A) F=S*(1+rf)/(1+r) (B) F=S*(1+r)*(1+rf) (C) F=S*(1+r)/(1+rf) (D) S=F*(1+r)/(1+rf)
#1660976
8. S 為股價,K 為履約價,當股價相對於履約價格很高時,Black-Scholes(1973)的歐式買權價值會趨近於? (A) S - K exp(-rT) (B) K - S exp(-rT) (C) S (D) K
#1660977
9. S 為股價,K 為履約價,當股價相對於履約價格很高時,Black-Scholes(1973)的歐式賣權價值會趨近於? (A) 無限大 (B) 0 (C) S (D) K
#1660978
10.利率交換可視為下列何種資產的投資組合? (A)「公債」與「公司債」 (B)「放空股票」與「放空可轉債」 (C)「保本型債券」與「固定利率債券」 (D)「浮動利率債券」與「固定利率債券」
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