8. 驗證風險值 VaR 的估計時，以下何者程序是必須的? (A)壓力測試 (stress-testing) (B)情境分析 (scenario analysis) (C)回溯測試 (back testing) (D)敏感度分析 (sensitive analysis)

16. 隨著市場達到新的高峰，投資組合經理希望確保其投資組合在未來 1 年內其資本價值免於下降10％。無風險利率為 2％，標準普爾 500 指數的股利率為 1.5％。該投資組合的股息收益率為 1.2％，相對於標準普爾 500 指數之貝塔值為 1.3。需要對標準普爾 500 指數多少百分比跌幅進行保險，才能使該投資組合的跌幅最多10％？ (A) 3.8% (B) 5.0% (C) 6.5% (D) 7.8%