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衍生性商品之風險管理
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113年 - 113-2 期貨交易分析人員:衍生性商品之風險管理#125777
> 申論題
題組內容
3.假設五年期債券,票面價格為$100,到期殖利率為8%(連續複利),於每年底支付10%利息。試問若以連續複利方式計算,
(1)此債券理論價格為何?
相關申論題
二、申論題或計算題1.請根據下表數據計算,如何操作指數選擇權以提供投資組合保險,防止三個月後投資組合價值跌破790,000?假設指數選擇權之契約乘數為指數每點100元。
#534366
2.一金融機構的指數選擇權投資組合如下所列: 假設一可交易的選擇權其delta為0.6,而vega為0.5,無風險利率為3%。試問,應持有多少部位的上述可交易的選擇權以及六個月期的指數期貨,才可使得該機構之投資組合同時達到vega中立及delta中立?=1.015,=0.985
#534367
(2)債券的存續期間為何?
#534369
3. 依據國際清算銀行全球金融體系委員會(BIS Committee on the Global Financial System, BCGFS)(2000)有關壓力測試之定義:「為衡量銀行在面臨異常(Exceptional),但可能 (Plausible)發生的事件下,潛在發生損失金額的各類技術。」請簡要說明金融機構如何運用壓力測試進行風險控管?
#534409
2. 近年來衍生性商品的操作績效,部份業者依賴自動化電腦產生的交易資訊來進行交易(如:自 動化程式交易、機械化投資),請針對機械式交易系統的優缺點,各列舉 4 點簡要說明。
#534408
二、申論題或計算題1. 假設 A 公司 7 月 1 日進口貨品要在三個月後 (10 月 1 日) 付款 JPY 100,000,000,但未來日 幣兌美元係日幣走勢看升。外匯市場報價狀況如下:即期 USD/JPY 161.44,三個月日圓期貨報價為 0.006966 (USD/JPY 143.56),10 月 1 日日圓即期匯率假設為 142.68,試問 A 公司以匯率期貨進行多頭避險方式所達到的避險效果為何?
#534407
3. 請問何謂美國聯邦準備理事會的 QE 政策?(10 分)
#530816
2. 已知某股票目前 82 元, 一期以後之市場價格若是 A 情境為 100 元, 若是 B 情境為 80 元, 又已知目前無風險利率為 1/9。若為了規避流動性風險, 設計與購買一個 Put, 在到期時有權利將該股票以執行價格 82 元(即目前的價格)賣給交易對手, 請問這個 Put 目前合理的權利金(以無套利機會或是風險中立機率計算)為何?(10 分)
#530815
1. 請問新巴塞爾協定(Basel II)的三大支柱為何, 並簡略說明。(10 分)
#530814
3. 假設一投資組合的價值為200元,分別由A產業與B產業各100元的信用風險資產所組成。同時亦假設以 GDP 當作影響總體經濟的因子來衡量總體經濟情況,其個別經濟狀況的發生機率如下表:各產業的違約機率如下表:請採用 CreditPortfolio View 模型建立該投資組合的損失機率分配,並估計該投資組合的預期損失與信用風險資本。(10分)
#530693
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