申論題

三、瑞士銀行（UBS）想透過換匯交易（foreign exchange swap）以瑞郎（Swiss Franc）換得 1,000,000 美元（US dollar），為期 3 個月，假設今天美國摩根大通（JPMorgan Chase）銀行的即期與遠期匯率 USD/CHF 報價如下： 則今天瑞士銀行要支付摩根大通銀行多少瑞郎以取得 1,000,000 美元？ 3 個月後瑞士銀行要以多少瑞郎之代價賣回 1,000,000 美元？分析瑞郎 利率較美元利率大還是小？（25 分）