申論題

3. 假設某選擇權投資組合包含：
(1)買入標的股票 A 的買權，共買入 100 單位，該買權的 Delta = 0.5
(2)賣出標的股票 B 的買權，共賣出 200 單位，該買權的 Delta = 0.6
(3)買入標的股票 C 的賣權，共買入 200 單位，該賣權的 Delta = -0.2
假設標的股票 A、B、C 的市價分別為 100、200、300。假設標的股票 A、B、C 的每日變動率 的機率分配分別為 N(0, 0.16)、N(0, 0.25)、N(0, 0.36)，每日變動率的相關係數分別為ρ_AB=0.4、ρ_BC=0.5、ρ_AC=0.6。請計算選擇權投資組合的 10day 95% 風險值為何？
(假設 1 單位選擇權可以交易 1 股標的資產)
(Hint:=15803, =16117, =16424, =3.16, Z_0.95 = 1.645)