12. 疊式避險(Stack Hedge)最大的好處是:
(A)交易成本較低
(B)避險效果較好
(C)避險期間與期貨交割日較能配合
(D)期貨的流動性較佳,價格較合理

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統計： A(14), B(37), C(61), D(267), E(0) #3437485

詳解 (共 2 筆)

#6520897
## 核心概念 疊式避險是指**集中使...
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#6490837

疊式避險指的是：

將未來多期的避險需求集中在近期的期貨合約上進行避險，而非依照實際交割期分散在不同期貨月份。

選擇近期合約的優點：

  1. 流動性高

    • 越近月份的期貨成交量大、買賣差價小

    • 更容易進出市場，不易滑價

  2. 價格合理、報價較透明

    • 市場參與者多，資訊反映快速

    • 報價具有代表性，減少被操縱風險

選項 錯誤點說明
(A) 交易成本較低 並非主要優勢，若集中於近月合約，反而需頻繁展期，增加交易次數與成本
(B) 避險效果較好 疊式避險反而可能產生避險錯配風險（mismatch risk）
(C) 避險期間與交割日能配合 錯！疊式避險的缺點就是避險期間與交割日不完全匹配
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