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衍生性商品之風險管理
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109年 - 109-1 期貨交易分析人員:衍生性商品之風險管理#84860
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12. 關於選擇權的 delta 與 gamma,以下何者為真?
(A)買入賣權,為正 delta 與負 gamma
(B)賣出賣權,為正 delta 與負 gamma
(C)買入買權,為正 delta 與負 gamma
(D)賣出買權,為負 delta 與正 gamma
答案:
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統計:
A(3), B(25), C(1), D(1), E(0) #2271474
私人筆記 (共 1 筆)
當空烈日
2021/06/04
私人筆記#3143628
未解鎖
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13. 下列何項信用風險的衡量模型係建立在信用風險與企業資本結構的關係上? (A) KMV 法 (B) CreditMetrics 法 (C) CreditRisk+法 (D) CreditPortfolio View 法
#2271475
14. 假設一個信評 BB 級之五年期公司債,價值 50 萬元。違約回復率為 75%,預期信用風險損失為10,000 元,試問其隱含違約率為多少? (A)2% (B)4% (C)6% (D)8%
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15. 下列敘述何者為真? (A)無法即時賣出持有部位或籌集資金以建立欲持有的部位,稱之為基差風險 (B)若最小變異避險比例為 1,則為完全避險 (C)若沒有基差風險,則最小變異避險比例恆為 1 (D)以上皆是
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16. 就一個 delta-neutral 的投資組合而言,下列何者可作為 gamma 的代理指標? (A)sigma (B)vega (C)theta (D)rho
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17. 以發行賣權的角度而言,delta = -0.5 表示: 每出售一賣權,必須: (A)出售 1 張股票 (B)出售 0.5 張股票 (C)購入 1 張股票 (D)購入 0.5 張股票
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18. 一個殖利率為 4%的永續年金債券,每年付息$100,試問其存續期間為? (A)6 年 (B)16 年 (C)26 年 (D)無窮期
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19. 若銀行使用利率交換規避長期浮動利率借款,若實際浮動利率借款之公平價值損失 500,000 元, 則利率交換獲利金額要達多少才會視為避險有效? (A)實際抵銷結果介於 450,000 與 600,000 間 (B)實際抵銷結果介於 400,000 與 625,000 間 (C)實際抵銷結果超過 600,000 元 (D)實際抵銷結果超過 625,000 元
#2271481
20. 加入債券凸性的考量會使僅用存續期間計算之持有債券的風險值: (A)上升 (B)下降 (C)不變 (D)無法判斷
#2271482
21. 何種選擇權 gamma 風險最高? (A)價平買權 (B)深價內買權 (C)深價外賣權 (D)無從比較
#2271483
22. J. P. Morgan 的 RiskMetrics 資料庫使用 exponentially weighted moving average (EWMA)模型 並代入衰退因子 λ = 0.94 ,若一金融機構使用 λ = 0.93 帶入相同模型,請解釋該公司的調整 λ 值 的原因。 (A) 該公司認為模型變異數的估計較不易受到最近期資訊的影響 (B) 該公司認為模型變異數的估計較易受到最近期資訊的影響 (C) 該公司認為模型變異數的估計較不易受到長期變異數的影響 (D) 該公司認為模型變異數的估計較易受到長期變異數的影響
#2271484
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