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衍生性商品之風險管理
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103年 - 103-1 期貨交易分析人員︰衍生性商品之風險管理#124757
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23. 請問 CreditRisk+ 不會用到下列哪項資訊?
(A) 資產價值的波動性
(B) 違約機率
(C) 違約回收率
(D) 違約機率的波動性
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B1 · 2025/10/03
#6828986
1. 題目解析 CreditRisk+ ...
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24. 下列何種操作方式可以縮短債券投資組合的存續期間?(A) 買進長期債券, 賣出短期債券(B) 賣出債券選擇權(C) 買進付固定, 收浮動的利率交換合約(D) 買進公債利率期貨
#3365446
25. 請問指數期貨契約的 gamma 值應為何?(A) 1(B) 0(C) 1/2(D) -1
#3365447
26. 請問下列何者係衡量資金流動性風險的最佳描述方式?(A) VaR/股東權益(B) VaR/(現金+借貸上限(Borrowing capacity))(C) 夏普比率(D) 淨資產負債表上資產權益比
#3365448
27. 債券市場平均每年波動度為 30%, 債券交易員於此一市場交易量為 100 百萬, 且每年賺進 15 百萬, 假設風險性資本是以 99% 信賴水準之一年 VaR 來計算, 且報酬率為常態分配, N(2.326)=0.99, N(1.96)=0.975, 則風險調整後之投資績效(RAPM)為: (A) 15.25% (B) 21.50% (C) 27.25% (D) 33.50%
#3365449
28. 有甲、乙兩資產, 其 VaR 分別為 200 及 400。若一投資組合中, 甲資產與乙資產各佔 50%, 當該 投資組合的 VaR 為 240 時, 請問甲、乙兩資產間的相關係數為多少? (A) -0.69 (B) -0.79 (C) -0.89 (D) -0.95
#3365450
29. 假設銀行有一筆本金$1,000 萬的放款, 其年利率為 5%, 已經計提的風險資本為$100 萬, 銀行為 這筆放款每年支付了$20 萬的營業成本, 而本放款的預期損失每年為放款金額的 1%。請根據以上 條件估計此筆放款的 RAROC? (A) 10% (B) 15% (C) 20% (D) 25%
#3365451
30. 請問該基金經理人應如何操作公債期貨, 以規避利率風險?(A) 賣出 10 口(B) 賣出 17 口(C) 賣出 24 口(D) 買進 31 口
#3365452
31. 承上題, 建榮公司若要調整公債組合的存續期間由 7.5 年變為 8.8 年, 請問該基金經理人應如何操作公債期貨? (A) 買進 3 口 (B) 賣出 3 口 (C) 買進 6 口 (D) 賣出 6 口
#3365453
32. 某公司欲依新版巴塞爾協定計提作業風險適足資本, 若該公司過去三年營業毛利依次為 $-800,000、$5,000,000、$6,000,000, 則該公司若採行基本指標法來計提, 請問其計提的金額應為何? (A) $625,000 (B) $750,000 (C) $825,000 (D) $950,000
#3365454
33. 假設 BB 級債券在第 1、2、3 年的邊際違約機率分別是 6%、7% 及 8%, 請估計三年後的累積違約機率 為多少? (A) 13.54% (B) 15.90% (C) 17.95% (D) 19.57%
#3365455
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