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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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107年 - 107-3 期貨交易分析人員:期貨、選擇權與其他衍生性商品#72317
> 試題詳解
28.如果利率是 10%,股價的上漲比率是+25%,下跌比率是–20%。計算在風險中立的情況下股價上 漲的機率是多少?
(A)0.5
(B)0.6667
(C)0.75
(D)選項ABC皆非
答案:
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統計:
A(2), B(26), C(0), D(1), E(0) #1883778
詳解 (共 1 筆)
陳柏昌
B1 · 2018/10/25
#3046760
p=(1+r-d)/(u-d)更多投資相...
(共 45 字,隱藏中)
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29.股價目前為$50,而股價每月可能上漲 10%或下跌 5%,目前的每月利率為 1%。計算一個兩個月 後到期、執行價格為$50 的歐式買權的權利金價格是多少? (use the two-stage binomial method) (A)$5.10 (B)$2.71 (C)$4.78 (D)$3.62
#1883779
30.依據賣權買權平價定理 (put-call parity),買進一個賣權相當於: (A)賣出一個買權、買股票現貨、借入款項 (B)買入一個買權、賣股票現貨、借出款項 (C)賣出一個買權、買股票現貨、借出款項 (D)賣出一個買權、賣股票現貨、借入款項
#1883780
31.下列有關保護型選擇權的交易策略中,何者具有無限大的損失風險? (A)賣出備兌型買權(Covered call) (B)買入備兌型買權(Covered call) (C)賣出保護型賣權(Protective put) (D)買入保護型賣權(Protective put)
#1883781
32.若期末報酬型態為 Max[S(T)-K,K-S(T)],此選擇權為: (A)capped option (B)chooser option (C)exchange option (D)barrier option
#1883782
33.相對於標的股票,買權永遠會有: (A)較大的貝它值還有較大的報酬率標準差 (B)較小的貝它值還有較大的報酬率標準差 (C)較大的貝它值還有較低的報酬率標準差 (D)較低的貝它值還有報酬率標準差
#1883783
34.在風險中立的經濟環境下,投資人投資於任何有價證券之期望報酬為: (A)零 (B)無風險利率 (C)風險溢酬 (D)無風險利率加上風險溢酬
#1883784
35.一個 3 年期的利率上限,每個子期為半年,則它一共可以拆成幾個 Caplet? (A)3 個 (B)5 個 (C)7 個 (D)9 個
#1883785
1 有關完全競爭廠商的敘述,下列何者錯誤? (A)長期均衡時,廠商生產的總收益一定等於總變動成本 (B)短期均衡時,廠商生產的總收益可能小於總變動成本 (C)短期均衡時,廠商生產的總收益可能小於總固定成本 (D)短期均衡時,廠商生產的總收益可能大於總固定成本
#1883786
2 其他條件不變之下,下列何者正確? (A)當商品的支出占所得比例愈高,商品需求彈性愈高 (B)商品需求彈性小於 1,則總支出與價格呈反向變動 (C)奢侈品的需求彈性比必需品的需求彈性小 (D)商品的替代品種類愈多,其需求彈性愈小
#1883787
3 某一獨占性競爭廠商,追求利潤極大。已知長期均衡時,若此廠商生產 60 件商品, 其平均成本為 262 元,邊際成本為 500 元;若生產 40 件商品,其平均成本為 183 元,邊際成本為 340 元。依據這些資料,請問此一獨占性競爭廠商,長期利潤極大時的產量(以 Q*表示),其可能的範圍為:(A) (B) (C) (D).
#1883788
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