39.A股票之期望報酬率等於13%，其貝它係數為1.2，設無風險利率為5%，市場預期報酬率等於10%。根據CAPM，該證券的價格為：
(A)低估
(B)高估
(C)公平
(D)無法得知

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統計： A(275), B(124), C(8), D(6), E(0) #1547090

詳解 (共 3 筆)

#3952406

用CAPM公式算出11%的 required rate of return(必要報酬率)

而題目所給的13%期望報酬率 expected rate of return 明顯高於必要報酬率

代表市場低估了這檔組合的發展性。此投資方案會落在SML的上方也代表Jonson alpha大於0。此時投資建議為"買進"此投資組合。


相反的，若期望報酬率低於必要報酬率，則代表市場高估了這檔投資組合，此投資方案會落在SML的下方也代表Jonson alpha小於0。此時投資建議為"賣出"此投資組合。

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#2190449
5%+1.2(10%-5%)=11%A股...
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#3270299
5%+1.2(10%-5%)=11%預期...
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私人筆記 (共 1 筆)

私人筆記#4601973
未解鎖
預期報酬率=無風險利率+β*（市場報酬率...
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