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衍生性商品之風險管理
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105年 - 105-1 期貨交易分析人員 - 衍生性商品之風險管理#69218
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4. 若某一臺灣期貨交易所掛牌交易的台指選擇權,其權利金為 475 點,則該選擇權權利金報價 跳動單位為:
(A)0.5 點
(B)1 點
(C)5 點
(D)10 點
答案:
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統計:
A(2), B(11), C(6), D(0), E(0) #1796817
詳解 (共 1 筆)
朱凱崴
B1 · 2020/11/03
#4355329
選擇權跳動點數規則 未滿10點:0...
(共 110 字,隱藏中)
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5. 財務模型常使用常態分配 (Normal Distribution)描述股價報酬率,請問下列何者是常態分配最 大的模型風險來源? (A)高估股價大漲機率 (B)低估股價大漲機率 (C)高估股價大跌機率 (D)低估股價大跌機率
#1796818
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7. 台灣在 1997 年的東南亞金融風暴是屬於哪一類型的金融危機? (A)銀行危機 (B)債務危機 (C)泡沫危機 (D)通貨危機
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8. 依據穆迪 (Moody’s)信用評等機構的信用評等,何種信用等級的公司債,會被認定為投資級 (investment grade)? (A)Aa (B)A (C)Baa (D)以上皆是
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9. 下列何者為流動性風險 (Liquidity Risk)? (A)由於交易量不足,股票不能順利賣出,進而造成損失 (B)股票價格下跌造成損失 (C)銀行遭駭客入侵,造成客戶資料外流 (D)所買債券的發行公司無法如期支付利息
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10. 若某一價平選擇權,標的股票價格目前為 50,距到期日尚有 1 年,隱含波動度為 50%,透過 BS 定價公式算出其理論價格為 10.9。另一檔價平買權,其標的資產價格 70,到期日及隱含 波動度分別為 1 年及 50%,則此檔選擇權透過 BS 定價公式算出其理論價格應為? (A)7.5 (B)10.9 (C)12.3 (D)15.3
#1796823
11. 若市場上存在兩個買權契約,其到期日相同,執行價分別為 K1 及 K2 (K1 < K2),其價格分 別為 c1 及 c2。假設目前標的股價為 S,買權契約到期時的股價為 ST。若投資人欲使用上述 買權建立牛市價差(Bull Spread),以下敘述何者錯誤? (A)建構契約時,必須支付權利金 (B)建立方式為:購買執行價 K2 的買權,賣出執行價 K1 的買權 (C)最大損失 c2 – c1 (D)最大收益為 (K2 - K1)– (c2 – c1)
#1796824
12. 一般定義台指選擇權的價值、時間價值與 內含價值三者的關係如下: 買權價格 = Max(目前指數 – 執行價,0 )+ 時間價值 賣權價格 = Max(執行價 – 目前指數,0)+ 時間價值 以下敘述何者錯誤? (A)買權的時間價值恆正 (B)賣權的時間價值可能為負 (C)買權的內含價值恆正 (D)賣權的內含價值恆正
#1796825
13. 關於波動度與選擇權價格的關係,下列敘述何者正確? (A)當波動度上升 1% 時,價平買權價值上升的幅度小於價外的買權 (B)當波動度上升 1% 時,價平賣權價值上升的幅度小於價外的賣權 (C)當波動度上升 1% 時,價平買權價值上升的幅度小於價內的買權 (D)以上皆非
#1796826
14. 在其他條件不變下,當選擇權接近到期日時,何種買權的價值下降的速度最快? (A)價內買權 (B)價平買權 (C)價外買權 (D)深價外買權
#1796827
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