申論題 - 阿摩線上測驗

申論題資訊

試卷：102年 - 102-1 期貨交易分析人員 - 期貨、選擇權與其他衍生性商品#69800
科目：期貨、選擇權與其他衍生性商品
年份：102年
排序：0

二、申論題（含計算題，每題 10 分，共 30 分）

1. 設有兩年期股票選擇權賣權，其標的物股票的未來市價之二項式價格估計為如下：目前股價 50 元，假設每一階段(一年一階段)股價僅有上漲與下跌兩種情境，無風險利率：5%（請用連續複利計算；e -0.05=0.9513，e +0.05=1.0513），而此選擇權賣權履約價為 52 元，請估計：

(2) 如果該選擇權為歐式股票選擇權賣權（put），敬請用二項式模型估計該歐式選擇權賣權合理價值。（4 分）