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衍生性商品之風險管理
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102年 - 102-2 期貨交易分析人員 -衍生性商品之風險管理#93818
> 申論題
二、申論題
1. 2004 年 6 月公布的第二版巴塞爾協定,是由哪三大支柱所組成?(10 分)
相關申論題
2. 一金融機構的指數選擇權投資組合如下所列: 假設一可交易的選擇權其 Delta 為 0.5, Gamma 為 1.9,無風險利率為 2%。 試問,應持有多少部位的上述可交易的選擇權以及三個月期的指數期貨,才可使得該 機構之投資組合同時達到 Gamma 中立及 Delta 中立? (10 分)
#386588
3. 假設一投資組合市值為一千二百三十萬元,而目前加權股價指數為 8,200 點。若此投 資組合的價值完全仿照大盤的價值,試問:應如何藉由買入臺指選擇權防止投資組合 價值跌破一千一百四十萬? 假設臺指選擇權之契約乘數為指數每點新臺幣 50 元。(10 分)
#386589
3. 依據國際清算銀行全球金融體系委員會(BIS Committee on the Global Financial System, BCGFS)(2000)有關壓力測試之定義:「為衡量銀行在面臨異常(Exceptional),但可能 (Plausible)發生的事件下,潛在發生損失金額的各類技術。」請簡要說明金融機構如何運用壓力測試進行風險控管?
#534409
2. 近年來衍生性商品的操作績效,部份業者依賴自動化電腦產生的交易資訊來進行交易(如:自 動化程式交易、機械化投資),請針對機械式交易系統的優缺點,各列舉 4 點簡要說明。
#534408
二、申論題或計算題1. 假設 A 公司 7 月 1 日進口貨品要在三個月後 (10 月 1 日) 付款 JPY 100,000,000,但未來日 幣兌美元係日幣走勢看升。外匯市場報價狀況如下:即期 USD/JPY 161.44,三個月日圓期貨報價為 0.006966 (USD/JPY 143.56),10 月 1 日日圓即期匯率假設為 142.68,試問 A 公司以匯率期貨進行多頭避險方式所達到的避險效果為何?
#534407
(2)債券的存續期間為何?
#534369
(1)此債券理論價格為何?
#534368
2.一金融機構的指數選擇權投資組合如下所列: 假設一可交易的選擇權其delta為0.6,而vega為0.5,無風險利率為3%。試問,應持有多少部位的上述可交易的選擇權以及六個月期的指數期貨,才可使得該機構之投資組合同時達到vega中立及delta中立?=1.015,=0.985
#534367
二、申論題或計算題1.請根據下表數據計算,如何操作指數選擇權以提供投資組合保險,防止三個月後投資組合價值跌破790,000?假設指數選擇權之契約乘數為指數每點100元。
#534366
3. 請問何謂美國聯邦準備理事會的 QE 政策?(10 分)
#530816
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