題組內容

二、假設「保羅」購買一張期別 10 年、AAA 等級、平價發行的瑞士債券，該債券每年 按 8%票面利率支付利息。又知該債券的票面價值為 1,000 歐元，購買當時的即期匯 率為 1 美元兌換 0.8 歐元。經過了一年，該債券被信用評等機構由 AAA 等級調降 為 AA 等級，市場的殖利率則上升至 10%；歐元亦於此時升值至 1 美元兌換 0.65 歐 元。試回答下列問題：（每小題 15 分，共 30 分）

自詡為瑞士投資者的「保羅」持有該債券ㄧ年，共計獲得多少損益？該項損益多 少來自於匯率風險的變動？多少來自於利率風險的變化？