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衍生性商品之風險管理
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109年 - 109-1 期貨交易分析人員:衍生性商品之風險管理#84860
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18. 一個殖利率為 4%的永續年金債券,每年付息$100,試問其存續期間為?
(A)6 年
(B)16 年
(C)26 年
(D)無窮期
答案:
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統計:
A(3), B(0), C(22), D(5), E(0) #2271480
詳解 (共 2 筆)
Irene Lee
B2 · 2021/02/12
#4542311
固定利率公式:存續期間=(1+利率%)/...
(共 25 字,隱藏中)
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twtw60120
B1 · 2020/06/06
#4041465
永續債券存續期間公式=1+(1/r)=1...
(共 32 字,隱藏中)
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19. 若銀行使用利率交換規避長期浮動利率借款,若實際浮動利率借款之公平價值損失 500,000 元, 則利率交換獲利金額要達多少才會視為避險有效? (A)實際抵銷結果介於 450,000 與 600,000 間 (B)實際抵銷結果介於 400,000 與 625,000 間 (C)實際抵銷結果超過 600,000 元 (D)實際抵銷結果超過 625,000 元
#2271481
20. 加入債券凸性的考量會使僅用存續期間計算之持有債券的風險值: (A)上升 (B)下降 (C)不變 (D)無法判斷
#2271482
21. 何種選擇權 gamma 風險最高? (A)價平買權 (B)深價內買權 (C)深價外賣權 (D)無從比較
#2271483
22. J. P. Morgan 的 RiskMetrics 資料庫使用 exponentially weighted moving average (EWMA)模型 並代入衰退因子 λ = 0.94 ,若一金融機構使用 λ = 0.93 帶入相同模型,請解釋該公司的調整 λ 值 的原因。 (A) 該公司認為模型變異數的估計較不易受到最近期資訊的影響 (B) 該公司認為模型變異數的估計較易受到最近期資訊的影響 (C) 該公司認為模型變異數的估計較不易受到長期變異數的影響 (D) 該公司認為模型變異數的估計較易受到長期變異數的影響
#2271484
23. 出口商爲規避匯率風險,應採取何種策略? (A)買外匯買權 (B)賣外匯買權 (C)買外匯賣權 (D)賣外匯賣權
#2271485
24. 倘若某機構估算其 1 天 95%的風險值為 1 百萬元。然而,過去 10 年間有 9%的樣本揭示一天的 損失超過 1 百萬元,因而,可判定其風險值的估算可能有誤。關於上述方式,係屬於何種檢視風 險值估算的方法? (A)模擬分析 (B)回溯測試 (C)壓力測試 (D)情境分析
#2271486
25. 假設一交易員售出賣權,則當股價上升時,此交易員應如何避險? (A)維持原有空頭部位 (B)維持原有多頭部位 (C)賣出股票 (D)買入股票
#2271487
26. 在 Merton (1974)的模型中,利用公司股價來計算違約機率;期初公司股價為 E0=V0N(d1)-De-rTN(d2)其中,V0為期初公司資產價值,D 為期末應償還之公司債面額, N(.)為標準常態累加機率密度函數, ,r為無風險利率,為資產價值之波動度。以下何者代表公司未違約之風險中立機率? (A)N(d1) (B)N(-d1) (C)N(d2) (D)N(-d2)
#2271488
27. 假設投資組合中 1 千萬元投資於資產 A,5 百萬元投資於資產 B。假設兩資產每日波動度各為 2% 及 1%,而兩資產的相關係數為 0.3。試問:此投資組合 5 天 97.5%的風險值為何? (N(-1.65) = 0.05, N(-1.96) = 0.025, N(-2.33) = 0.01) (A)368,405 (B)513,129 (C)812,530 (D)965,187
#2271489
28. 假設一金融機構之投資組合為一美元對歐元匯率選擇權,此投資組合的 delta 為 30,目前匯率為1.2,若每日匯率變動率之波動度為 2%,試問:10 天期 95%的風險值為何? (N(-1.65) = 0.05, N(-1.96) = 0.025, N(-2.33) = 0.01) (A)7.85 (B)5.31 (C)4.47 (D)3.76
#2271490
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