28.在長期利率水準高於短期利率水準的情況下：
(A)公債價格減去公債期貨價格通常為負
(B)近月份公債期貨價格高於遠月份期貨價格
(C)公債價格低於公債期貨價格
(D)選項ABC皆是

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統計： A(27), B(391), C(33), D(168), E(0) #3377811

詳解 (共 2 筆)

#6522322
因公債期貨市場的特殊性，即使長期利率高於...
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#7556516

 

  • 當長期利率高於短期利率時，代表資金的持有成本（Carry cost / 隱含利率成本）隨著時間拉長而上升。 =遠期成本更高，不想持有

  • 對於公債期貨而言，持有現貨的融資成本高於公債所產生的息收（即負利差，Negative carry），導致遠月份的期貨價格會低於近月份的期貨價格（近月價格高於遠月價格）。

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