申論題 - 阿摩線上測驗

申論題資訊

試卷：107年 - 107-4 期貨交易分析人員-衍生性商品之風險#73196
科目：衍生性商品之風險管理
年份：107年
排序：0

題組內容

1. 假設台股指數目前 9,800 點，台指期貨目前 9,780 點；目前無風險利率為 2% （年化），指數股利率 4% （年化）。假設某投資人持有投資組合價值 NT$ 195,600,000，該投資組合 Beta 值為 1.5。若該投資人擔心未來三個月國際股市動盪，因此欲使用台指期貨進行避險，試回答下列問題：

申論題內容

(2)若指數在三個月後跌至 9,000 點，期貨為 9,008 點，假設市場完全符合 CAPM 模型，則該投資組合在三個月後，有進行避險與無進行避險的價值分別為何？（5 分）