題組內容

3.某交易人欲透過二項樹（Binomial Tree）模型評價股票選擇權，該契約為 9 個月到期之買權，標的股票之市場價格為100元，履約價格為90元，股價每期上漲及下跌幅度分別為u=1.15及d=0.85，無風險利率為 10%，以三個月為一期（N=3），請回答下列問題：（e10%*0.25=1.025, e-10%*0.25=0.975）

(2)假設選擇權為歐式賣權，請計算其價格。